国防军工行业2025航空航天与防务投资策略：周期与改革，面向十五五新采购周期，迎接装备体系变革-250204-天风证券
2025航空航天与防务投资策略——周期与改革 分析师 王泽宇 SAC执业证书编号：S1110523070002 周期：板块有望于2025年迎接继2021年后的新一轮采购周期，装备采购调整后新订单有望于2025年上半年陆续在产业链得到兑现，产业上中下游或出现需求共振，同
报告摘要
2025航空航天与防务投资策略——周期与改革 分析师 王泽宇 SAC执业证书编号：S1110523070002 周期：板块有望于2025年迎接继2021年后的新一轮采购周期，装备采购调整后新订单有望于2025年上半年陆续在产业链得到兑现，产业上中下游或出现需求共振，同
核心要点
- 分析师 王泽宇 SAC执业证书编号：S1110523070002
- 注重企业参与生产的装备型号方向的战略战术重要性，工艺、材料、器件的创新性领先性，优选兼具体系改革红利与战略战术趋势变化下技术垄断性企业。
- 回顾与展望
报告信息
- 文件全名
- 《国防军工行业2025航空航天与防务投资策略：周期与改革，面向十五五新采购周期，迎接装备体系变革-250204-天风证券-49页.pdf》
- 适合读者
- 核心数据
- 投资建议：中短期关注新一轮订单周期之下，交付加速带来的产能利用率提升、可变成本下降后，企业困境局面翻转；
- 军贸：全球国防开支增长带来军贸市场发展机遇，随着中东和解、北京宣言等历史性事件出现，中东地区有望降低对美西方的武器依赖度，转而寻求更具性价比、政治
- 时叠加新型多品种武器装备放量，板块景气度或将持续上行。
- 伴随新订单的生产确认，部分受影响公司盈利能力或将出现明显反弹。
- 改革：未来三到五年装备采购体系和国防工业体系或正酝酿底层变革，产业链格局和企业估值体系或将重构——在需求端鼓励竞争、鼓励创新、对新科技和工程成果需
- 核心议题
常见问题
《国防军工行业2025航空航天与防务投资策略：周期与改革，面向十五五新采购周期，迎接装备体系变革-250204-天风证券》主要包含哪些内容?
2025航空航天与防务投资策略——周期与改革 分析师 王泽宇 SAC执业证书编号：S1110523070002 周期：板块有望于2025年迎接继2021年后的新一轮采购周期，装备采购调整后新订单有望于2025年上半年陆续在产业链得到兑现，产业上中下游或出现需求共振，同核心数据:投资建议：中短期关注新一轮订单周期之下，交付加速带来的产能利用率提升、可变成本下降后，企业困境局面翻转；;军贸：全球国防开支增长带来军贸市场发展机遇，随着中东和解、北京宣言等历史性事件出现，中东地区有望降低对美西方的武器依赖度，转而寻求更具性价比、政治;时叠加新型多品种武器装备放量，板块景气度或将持续上行。。
这份报告由哪家机构发布?
本报告由天风证券发布,发布于 2025 年。
这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?
覆盖 2025 年,全文共 49 页。
这份报告是免费的吗?如何获取?
本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。
这份报告适合哪些读者?
适合投资人、行业研究员等读者参考。
报告涉及哪些关键议题?
重点分析了证券、经济等议题。
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