海外流动性与权益市场跟踪：新政窗口期下的缓和与修复-250126-国泰君安

Q: 《海外流动性与权益市场跟踪：新政窗口期下的缓和与修复-250126-国泰君安》主要包含哪些内容?

2.0 时代开启，进入新政观察窗口期，美国长期通胀预期小 幅缓和，美元指数回调，上周美股市场表现反弹。 普正式宣誓就任第 47 任美国总统，特朗普在就职演说中重申“美国核心数据:升，核心 CPI 同比增速下降 ............................................................................ 17;4.1. 内地宏观：中国 12 月 CPI 同比下降、核心 CPI 同比上升 ................ 20;5.1. 日本宏观：日本 12 月 CPI、核心 CPI 同比增速双双上升，日本 12 月。

Q: 这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文共 24 页。

Q: 这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告摘要

2.0 时代开启，进入新政观察窗口期，美国长期通胀预期小幅缓和，美元指数回调，上周美股市场表现反弹。普正式宣誓就任第 47 任美国总统，特朗普在就职演说中重申“美国

核心要点

2.1. 宏观表现：12 月日本制造业 PMI 上升，中美欧英下降，12 月中美日
2.1. 上周大类资产表现：日本、中国香港权益市场反弹，日经 225 指数>恒
2.1. 权益表现：上周全球股市普涨，日股反弹，表现上日经 225>道琼斯工
2.2. 美国国债利率曲线长短端均上移，且较一个月前曲线更加陡峭化，中
2.3. 基准利率：1 月日本央行宣布加息 25BP，基本符合市场预期 ............ 9
2.4. 降息预期：1 月日本央行如期降息 25BP，美联储全年降息预期小幅提
2.5. 汇率：上周美元指数贬值，其他货币相对美元多数升值，欧元兑美元
2.6. 大宗商品：大宗商品价格多数下跌，黄金上涨，原油下跌，纸浆、大

报告信息

文件全名: 《海外流动性与权益市场跟踪：新政窗口期下的缓和与修复-250126-国泰君安-24页.pdf》
适合读者: 投资人行业研究员
核心数据: 升，核心 CPI 同比增速下降 ............................................................................ 17
4.1. 内地宏观：中国 12 月 CPI 同比下降、核心 CPI 同比上升 ................ 20
5.1. 日本宏观：日本 12 月 CPI、核心 CPI 同比增速双双上升，日本 12 月
明确前，难以证伪的远期通胀，对美联储后续降息预期的限制预计难以大幅打开。
但预计全年仍仅 6 月一次降息，且 1 月美联储
核心议题: 股市沪深港股美股

常见问题

《海外流动性与权益市场跟踪：新政窗口期下的缓和与修复-250126-国泰君安》主要包含哪些内容?

2.0 时代开启，进入新政观察窗口期，美国长期通胀预期小幅缓和，美元指数回调，上周美股市场表现反弹。普正式宣誓就任第 47 任美国总统，特朗普在就职演说中重申“美国核心数据:升，核心 CPI 同比增速下降 ............................................................................ 17;4.1. 内地宏观：中国 12 月 CPI 同比下降、核心 CPI 同比上升 ................ 20;5.1. 日本宏观：日本 12 月 CPI、核心 CPI 同比增速双双上升，日本 12 月。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由国泰君安发布,发布于 2025 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文共 24 页。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了股市、沪深、港股、美股等议题。