华菱钢铁(000932)首次覆盖报告：浓缩版PPI、中南钢材龙头，价值显著低估、触底回升在即-250205-西部证券
浓缩版 PPI、中南钢材龙头，价值显著低估、触底回升在即2025 年 02 月 05 日 华菱钢铁（000932.SZ）首次覆盖报告 【核心结论】我们预测，2024-2026 年公司归母净利润分别为 22.18、26.27、
报告摘要
浓缩版 PPI、中南钢材龙头，价值显著低估、触底回升在即2025 年 02 月 05 日 华菱钢铁（000932.SZ）首次覆盖报告 【核心结论】我们预测，2024-2026 年公司归母净利润分别为 22.18、26.27、
核心要点
- 核心结论
- 【核心结论】我们预测，2024-2026 年公司归母净利润分别为 22.18、26.27、
- 000932.SZ
- 35.47 亿元，EPS 为 0.32、0.38、0.51 元，PE 为 14、11、9 倍，给予 2025
- 4.35
- 一、行业β：从行政化到市场化，高端、绿色、智能、兼并实现供给侧改
- 绿色化、智能化，以及行业整合兼并，更具市场化特征，符合产业发展趋势。
- 二、公司α：下游聚焦高端装备制造、研发投入和资本开支高、安全边际足。
报告信息
- 文件全名
- 《华菱钢铁(000932)首次覆盖报告：浓缩版PPI、中南钢材龙头，价值显著低估、触底回升在即-250205-西部证券-30页.pdf》
- 适合读者
- 核心数据
- 【核心结论】我们预测，2024-2026 年公司归母净利润分别为 22.18、26.27、
- 图 1：华菱钢铁核心指标概览图（单位：万吨、亿元、%） .................................................... 7
- 35.47 亿元，EPS 为 0.32、0.38、0.51 元，PE 为 14、11、9 倍，给予 2025
- 钢铁行业需求端彰显压力，2024H1 经济效益进一步下降；
- 叠加同时期铁矿石成本有望下降，业绩弹性释放值得期待；
- 核心议题
常见问题
《华菱钢铁(000932)首次覆盖报告：浓缩版PPI、中南钢材龙头，价值显著低估、触底回升在即-250205-西部证券》主要包含哪些内容?
浓缩版 PPI、中南钢材龙头，价值显著低估、触底回升在即2025 年 02 月 05 日 华菱钢铁（000932.SZ）首次覆盖报告 【核心结论】我们预测，2024-2026 年公司归母净利润分别为 22.18、26.27、核心数据:【核心结论】我们预测，2024-2026 年公司归母净利润分别为 22.18、26.27、;图 1：华菱钢铁核心指标概览图（单位：万吨、亿元、%） .................................................... 7;35.47 亿元，EPS 为 0.32、0.38、0.51 元，PE 为 14、11、9 倍，给予 2025。
这份报告由哪家机构发布?
本报告由西部证券发布,发布于 2025 年。
这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?
覆盖 2025 年,全文共 30 页。
这份报告是免费的吗?如何获取?
本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。
这份报告适合哪些读者?
适合投资人、行业研究员等读者参考。
报告涉及哪些关键议题?
重点分析了PPI、PMI等议题。
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