计算机行业：AI竞赛加速，国内技术与应用快速崛起-250203-国泰君安

报告摘要

投资建议：随着美国人工智能基础设施建设持续加码，全球 AI 军备 竞赛日趋激烈，国内通过技术路径的差异性以及垂类应用创新引领， Stargate 项目的约 5000 亿美元投入，高密度 GPU、液冷及光通信需

📋 核心要点(部分)

1. 2.1. 特朗普政策重构 AI 产业态势，技术封锁与监管松绑驱动科技博弈升
2. 2.2. Stargate 重构全球算力基建版图，定义 AI 基础设施新纪元 ................ 4
3. 2.3. OpenAI Tasks 与 Operator 驱动 AI Agent 从概念到商业落地 ................ 6
4. 3. 国产 AI 从商业化路径创新、技术自主化进行突破 .................................... 8
5. 3.1. 豆包中文语音交互与情感化设计开辟 C 端 AI 商业化新路径 .............. 8
6. 3.2. 商业创新到技术自主化，中国 AI 企业的长线布局着力生态级竞争 .. 9
7. 1. 投资建议