多因子系列报告之一：因子测试框架及批量测试结果-2018-申万宏源

报告摘要

本报告由申万宏源于2018年4月发布，是量化选股多因子模型搭建的核心参考。报告详细介绍了新版因子测试框架，采用日频调仓方法，直观反映因子衰减情况，并利用截面回归的rank_IC和分组收益评估因子预测能力。基于该体系，对规模、估值、盈利、成长、质量、动量、波动性、流动性及风险收益九大类因子进行批量测试，展示经行业和市值中性化后的分组收益、现金中性组合累计收益、IC时间序列及行业IC分布。适合量化研究员、金融分析师、投资经理及金融工程从业者，提供因子有效性检验的完整方法论和实证结果。

📋 核心要点(部分)

1. 多因子模型概述
2. 单因子计算和有效性检验
3. 常见因子的测试结果
4. 总结