价值投资新范式(七)：风格投资复合视角，重构与迁移-250225-国信证券

2025-02资本市场37免费

📄 文件全名: 《价值投资新范式(七)：风格投资复合视角，重构与迁移-250225-国信证券-37页.pdf》
🎯 适合读者: 投资人行业研究员
📊 核心数据: ➢ 重构静态风格：1）样本空间：沪深上市公司（剔除ST、*ST，剔除财务数据不足三年样本）2）成长因子：营收增速、净利润增长率、ROE同比。
➢ 锚定行业，动静结合：1）成长组合内行业细分：科技赛道——半导体（2019年超额收益+107.0%）、新能源（2020年超额收益+146.7%），依赖
消费升级——医药生物（2020年超额收益+61.9%）、食品饮料（2019年超额收益+70.8%），长周期韧性突出。
合内行业细分：金融板块——银行（2024年超额收益+28.3%）、非银（2007年超额收益+218.4%），防御属性与利率周期强相关。
炭（2021年超额收益+15.5%）、钢铁（2020年超额收益+140.9%），政策驱动脉冲式机会。
🏷️ 核心议题: #沪深

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报告摘要

chengkaichang@guosen.com.cn wangkai8@guosen.com.cn ➢ 从风格指数编制出发：1）历史情况复盘：2000年-2007年、201年-2012年、2015年中-2018年10月、2022年-2024年中，价值风格占优；

📋 核心要点(部分)

结论梳理和投资建议

❓ 常见问题

《价值投资新范式(七)：风格投资复合视角，重构与迁移-250225-国信证券》主要包含哪些内容?

chengkaichang@guosen.com.cn wangkai8@guosen.com.cn ➢ 从风格指数编制出发：1）历史情况复盘：2000年-2007年、201年-2012年、2015年中-2018年10月、2022年-2024年中，价值风格占优；核心数据:➢ 重构静态风格：1）样本空间：沪深上市公司（剔除ST、*ST，剔除财务数据不足三年样本）2）成长因子：营收增速、净利润增长率、ROE同比。;➢ 锚定行业，动静结合：1）成长组合内行业细分：科技赛道——半导体（2019年超额收益+107.0%）、新能源（2020年超额收益+146.7%），依赖;消费升级——医药生物（2020年超额收益+61.9%）、食品饮料（2019年超额收益+70.8%），长周期韧性突出。。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 37。

这份报告是免费的吗?如何获取?

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这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了沪深等议题。