金地集团(600383)困境反转：从“活下去”到“谋永续”-250227-招商证券
目标估值：6.81 - 7.68 元 q 序言：凭借公司自身努力及股东、金融机构等支持，作为混合所有制企业，金 地集团或是本轮周期中第一家实现“困境反转”的房企。
报告摘要
目标估值：6.81 - 7.68 元 q 序言：凭借公司自身努力及股东、金融机构等支持，作为混合所有制企业，金 地集团或是本轮周期中第一家实现“困境反转”的房企。
核心要点
- 2025 年 02 月 27 日
- 25 年 2 月 23 日到
- q 债务压力变化分析：（1）整体来看，公司相较行业较低的总杠杆水平与公司
- q 经营变化分析：（1）销售方面，在行业下行背景下，公司全口径销售金额自
- 22 年起持续收缩，尽管 23、24 年公司销售下滑幅度大于百强平均，但从测
- （3）展望未来，测算 25-26 年可支配自由现金流或较 24 年边际
- 2 月已经开始拿地，投资循环的重构有助于永续经营假设的强化，或可带动估
- 1.35
报告信息
- 文件全名
- 《金地集团(600383)困境反转：从“活下去”到“谋永续”-250227-招商证券-18页.pdf》
- 适合读者
- 核心数据
- 余公开债到期规模仅 11 亿元人民币，流动性压力或显著下降。
- 度逐年下降甚至在 23 年 9 月-24 年 11 月期间投资循环一度中断，25 年 1 月
- 重启拿地或佐证公司流动性改善，预计公开债偿付压力显著减小后投资循环
- 价区间为 6.81-7.68 元/股，上调投资评级至“强烈推荐”，预计 24/25/26 年
- 二、债务压力变化分析：2025 年 2 月中票兑付后公司流动性压力或显著下降 ... 7
- 核心议题
常见问题
《金地集团(600383)困境反转：从“活下去”到“谋永续”-250227-招商证券》主要包含哪些内容?
目标估值：6.81 - 7.68 元 q 序言：凭借公司自身努力及股东、金融机构等支持，作为混合所有制企业，金 地集团或是本轮周期中第一家实现“困境反转”的房企。核心数据:余公开债到期规模仅 11 亿元人民币，流动性压力或显著下降。;度逐年下降甚至在 23 年 9 月-24 年 11 月期间投资循环一度中断，25 年 1 月;重启拿地或佐证公司流动性改善，预计公开债偿付压力显著减小后投资循环。
这份报告由哪家机构发布?
本报告由期带来的流动性调节空间以及稳定的银行发布,发布于 2025 年。
这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?
覆盖 2025 年,全文共 18 页。
这份报告是免费的吗?如何获取?
本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。
这份报告适合哪些读者?
适合投资人、行业研究员等读者参考。
报告涉及哪些关键议题?
重点分析了股价、沪深等议题。
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