金地集团(600383)困境反转：从“活下去”到“谋永续”-250227-招商证券

2025-02资本市场18📊 期带来的流动性调节空间以及稳定的银行免费

📄 文件全名: 《金地集团(600383)困境反转：从“活下去”到“谋永续”-250227-招商证券-18页.pdf》
🎯 适合读者: 投资人行业研究员
📊 核心数据: 余公开债到期规模仅 11 亿元人民币，流动性压力或显著下降。
度逐年下降甚至在 23 年 9 月-24 年 11 月期间投资循环一度中断，25 年 1 月
重启拿地或佐证公司流动性改善，预计公开债偿付压力显著减小后投资循环
价区间为 6.81-7.68 元/股，上调投资评级至“强烈推荐”，预计 24/25/26 年
二、债务压力变化分析：2025 年 2 月中票兑付后公司流动性压力或显著下降 ... 7
🏷️ 核心议题: #股价#沪深

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报告摘要

目标估值：6.81 - 7.68 元 q 序言：凭借公司自身努力及股东、金融机构等支持，作为混合所有制企业，金地集团或是本轮周期中第一家实现“困境反转”的房企。

📋 核心要点(部分)

2025 年 02 月 27 日
25 年 2 月 23 日到
q 债务压力变化分析：（1）整体来看，公司相较行业较低的总杠杆水平与公司
q 经营变化分析：（1）销售方面，在行业下行背景下，公司全口径销售金额自
22 年起持续收缩，尽管 23、24 年公司销售下滑幅度大于百强平均，但从测
（3）展望未来，测算 25-26 年可支配自由现金流或较 24 年边际
2 月已经开始拿地，投资循环的重构有助于永续经营假设的强化，或可带动估
1.35

❓ 常见问题

《金地集团(600383)困境反转：从“活下去”到“谋永续”-250227-招商证券》主要包含哪些内容?

目标估值：6.81 - 7.68 元 q 序言：凭借公司自身努力及股东、金融机构等支持，作为混合所有制企业，金地集团或是本轮周期中第一家实现“困境反转”的房企。核心数据:余公开债到期规模仅 11 亿元人民币，流动性压力或显著下降。;度逐年下降甚至在 23 年 9 月-24 年 11 月期间投资循环一度中断，25 年 1 月;重启拿地或佐证公司流动性改善，预计公开债偿付压力显著减小后投资循环。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由期带来的流动性调节空间以及稳定的银行发布,发布于 2025 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 18。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了股价、沪深等议题。