晶苑国际(02232.HK)深度报告：多品类制衣龙头，产销共振迎来增长提速-250205-浙商证券

2025-02金融投资30免费

📄 文件全名: 《晶苑国际(02232.HK)深度报告：多品类制衣龙头，产销共振迎来增长提速-250205-浙商证券-30页.pdf》
🎯 适合读者: 投资人行业研究员
📊 核心数据: 标价 6.31 港元/股，当前对应上行空间 34%。
赛道β：全球服装零售市场规模长期增长平缓，短期受终端销售及库存调节影响
龙头品牌均持续向核心供应商倾斜份额，我们预计 2025 年成衣制造赛道β乐观
零售市场规模 2010-2023 年 CAGR 仅 1.3%。
新客户并提升在大客户中的份额，驱动收入增长超预期。
🏷️ 核心议题: #证券#股票

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报告摘要

我们预计 2024-2026 年公司收入 24.7/28.1/31.8 亿美元，同比增长 13.5%/13.8%/13.0%；实现归母净利润 1.98/2.31/2.67 亿美元，同比增长

📋 核心要点(部分)

1.大客户收入超预期或指引上调
2.晶苑持续招工且产能利用率饱和
3.晶苑业
4.晶苑进一步提高分红率。
盈利预测与估值分析
13.5%/13.8%/13.0%
分析师：邹国强
当下“运动+时尚”流行趋势，有望持续拓展新客户且提升大客户份额

❓ 常见问题

《晶苑国际(02232.HK)深度报告：多品类制衣龙头，产销共振迎来增长提速-250205-浙商证券》主要包含哪些内容?

我们预计 2024-2026 年公司收入 24.7/28.1/31.8 亿美元，同比增长 13.5%/13.8%/13.0%；实现归母净利润 1.98/2.31/2.67 亿美元，同比增长核心数据:标价 6.31 港元/股，当前对应上行空间 34%。;赛道β：全球服装零售市场规模长期增长平缓，短期受终端销售及库存调节影响;龙头品牌均持续向核心供应商倾斜份额，我们预计 2025 年成衣制造赛道β乐观。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 30。

这份报告是免费的吗?如何获取?

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这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了证券、股票等议题。