科沃斯(603486)经营拐点显现，全球化布局寻找增量-250223-华泰证券
2025 年 2 月 23 日│中国内地 首次覆盖科沃斯，给予买入评级，目标价 70.75 元（2025 年 25xPE）。 司拥有“科沃斯”和“添可”两大自主品牌，因国内消费日趋理性叠加自身
报告摘要
2025 年 2 月 23 日│中国内地 首次覆盖科沃斯，给予买入评级，目标价 70.75 元（2025 年 25xPE）。 司拥有“科沃斯”和“添可”两大自主品牌，因国内消费日趋理性叠加自身
核心要点
- 2025 年 2 月 23 日│中国内地
- 2024 年公司顺应国内消费趋势，
- 展望未来，公司有望全面发力国内外市场，巩固回升向好的趋势。
- 2022 年以来国内扫地机需求走弱，价格成为竞争关键要素。
- 2024 年公
- 更加积极、主动的抢抓以旧换新政策红利，进一步巩固回升向好的趋势。
- 新政策红利，2025 年科沃斯品牌的经营改善趋势或将更为明显。
- 70.75
报告信息
- 文件全名
- 《科沃斯(603486)经营拐点显现，全球化布局寻找增量-250223-华泰证券-30页.pdf》
- 适合读者
- 核心数据
- 收从 2.73 亿元（2019 年）到 69 亿元（2022 年）的跨越。
- 年上半年添可海外收入同比+32%，收入比重 40%，同比+9pct。
- 海外扩张有望接力本土市场成为新增长动能。
- 赛道也已从蓝海变为红海，添可品牌的经营效益下降。
- 美国积累的品牌运营经验，添可有望加快全球化扩张步伐，打造新增长极。
- 核心议题
常见问题
《科沃斯(603486)经营拐点显现，全球化布局寻找增量-250223-华泰证券》主要包含哪些内容?
2025 年 2 月 23 日│中国内地 首次覆盖科沃斯，给予买入评级，目标价 70.75 元（2025 年 25xPE）。 司拥有“科沃斯”和“添可”两大自主品牌，因国内消费日趋理性叠加自身核心数据:收从 2.73 亿元（2019 年）到 69 亿元（2022 年）的跨越。;年上半年添可海外收入同比+32%，收入比重 40%，同比+9pct。;海外扩张有望接力本土市场成为新增长动能。。
这份报告由哪家机构发布?
本报告由华泰证券发布,发布于 2025 年。
这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?
覆盖 2025 年,全文共 30 页。
这份报告是免费的吗?如何获取?
本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。
这份报告适合哪些读者?
适合投资人、行业研究员等读者参考。
报告涉及哪些关键议题?
重点分析了股价、沪深等议题。
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