宁沪高速(600377)穿越周期的公路龙头，估值回归理性-250224-华泰证券

2025-02资本市场30免费

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🎯 适合读者: 投资人行业研究员
📊 核心数据: 采用 6.6%/10.2%）。
主要路段客车流量 CAGR 达到 5.3%，与同期江苏民用客车保有量 6.1%的
由于公司客车/货车收入占比约为 55%/45%（2023 年），过往经营现金流表
PB-MRQ 已升至 2010 年至今 83%、70%分位数，2025E 股息率 3.2%减去
10 年期中国国债利率 1.7%的股息差（150bp）处于历史中枢附近，上行催
🏷️ 核心议题: #A 股#股权#股价#沪深

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报告摘要

宁沪高速 (177 HK/600377 CH) 2025 年 2 月 24 日│中国内地/中国香港给予 A/H 股目标价为 14.5 元/11.0 港元（股权 IRR

📋 核心要点(部分)

2025 年 2 月 24 日│中国内地/中国香港
2024 年末，公司路产按收入加权平均剩余收费期约为 8.5 年，主
10 年期中国国债利率 1.7%的股息差（150bp）处于历史中枢附近，上行催
177 HK
600377 CH
6 个月平均日成交额 (百万)
52 周价格范围
177 HK 600377 CH

❓ 常见问题

《宁沪高速(600377)穿越周期的公路龙头，估值回归理性-250224-华泰证券》主要包含哪些内容?

宁沪高速 (177 HK/600377 CH) 2025 年 2 月 24 日│中国内地/中国香港给予 A/H 股目标价为 14.5 元/11.0 港元（股权 IRR核心数据:采用 6.6%/10.2%）。;主要路段客车流量 CAGR 达到 5.3%，与同期江苏民用客车保有量 6.1%的;由于公司客车/货车收入占比约为 55%/45%（2023 年），过往经营现金流表。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 30。

这份报告是免费的吗?如何获取?

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这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了A 股、股权、股价、沪深等议题。