万辰集团(300972)首次覆盖报告：硬折扣首选标的，赛道龙头强者恒强-250226-浙商证券
开店速度超预期、净利率提升超预期、少数股东权益收回 我们预计 24-26 年公司收入分别为 336/540/669 亿元，增速 261%/61%/24%； 2426 年归母净利润分别为 2.95/6.50/9.48 亿元，25/26 年增速分别为 120%/46%。
报告摘要
开店速度超预期、净利率提升超预期、少数股东权益收回 我们预计 24-26 年公司收入分别为 336/540/669 亿元，增速 261%/61%/24%； 2426 年归母净利润分别为 2.95/6.50/9.48 亿元，25/26 年增速分别为 120%/46%。
核心要点
- 2426 年归母净利润分别为 2.95/6.50/9.48 亿元，25/26 年增速分别为 120%/46%。
- 179.99
- 分析师：满静雅
- 分析师：杜宛泽
- 分析师：杨骥
报告信息
- 文件全名
- 《万辰集团(300972)首次覆盖报告：硬折扣首选标的，赛道龙头强者恒强-250226-浙商证券-24页.pdf》
- 适合读者
- 核心数据
- 经形成规模优势，随着市场集中度提升，公司费用投放力度有望下降，带来净利
- 行业β：过去五年 CAGR+91%，赛道红利仍在，渗透率持续提升。
- 我们预计 24-26 年公司收入分别为 336/540/669 亿元，增速 261%/61%/24%；
- 2426 年归母净利润分别为 2.95/6.50/9.48 亿元，25/26 年增速分别为 120%/46%。
- 市场认为零售行业竞争激烈，25 年公司开店速度或有下降，转型折扣超市拓展
- 核心议题
常见问题
《万辰集团(300972)首次覆盖报告：硬折扣首选标的，赛道龙头强者恒强-250226-浙商证券》主要包含哪些内容?
开店速度超预期、净利率提升超预期、少数股东权益收回 我们预计 24-26 年公司收入分别为 336/540/669 亿元，增速 261%/61%/24%； 2426 年归母净利润分别为 2.95/6.50/9.48 亿元，25/26 年增速分别为 120%/46%。核心数据:经形成规模优势，随着市场集中度提升，公司费用投放力度有望下降，带来净利;行业β：过去五年 CAGR+91%，赛道红利仍在，渗透率持续提升。;我们预计 24-26 年公司收入分别为 336/540/669 亿元，增速 261%/61%/24%；。
这份报告由哪家机构发布?
本报告由浙商证券发布,发布于 2025 年。
这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?
覆盖 2025 年,全文共 24 页。
这份报告是免费的吗?如何获取?
本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。
这份报告适合哪些读者?
适合投资人、行业研究员等读者参考。
报告涉及哪些关键议题?
重点分析了股权、深证等议题。
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