万辰集团(300972)首次覆盖报告：硬折扣首选标的，赛道龙头强者恒强-250226-浙商证券

2025-02资本市场24免费

📄 文件全名: 《万辰集团(300972)首次覆盖报告：硬折扣首选标的，赛道龙头强者恒强-250226-浙商证券-24页.pdf》
🎯 适合读者: 投资人行业研究员
📊 核心数据: 经形成规模优势，随着市场集中度提升，公司费用投放力度有望下降，带来净利
行业β：过去五年 CAGR+91%，赛道红利仍在，渗透率持续提升。
我们预计 24-26 年公司收入分别为 336/540/669 亿元，增速 261%/61%/24%；
2426 年归母净利润分别为 2.95/6.50/9.48 亿元，25/26 年增速分别为 120%/46%。
市场认为零售行业竞争激烈，25 年公司开店速度或有下降，转型折扣超市拓展
🏷️ 核心议题: #股权#深证

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报告摘要

开店速度超预期、净利率提升超预期、少数股东权益收回我们预计 24-26 年公司收入分别为 336/540/669 亿元，增速 261%/61%/24%； 2426 年归母净利润分别为 2.95/6.50/9.48 亿元，25/26 年增速分别为 120%/46%。

📋 核心要点(部分)

2426 年归母净利润分别为 2.95/6.50/9.48 亿元，25/26 年增速分别为 120%/46%。
179.99
分析师：满静雅
分析师：杜宛泽
分析师：杨骥

❓ 常见问题

《万辰集团(300972)首次覆盖报告：硬折扣首选标的，赛道龙头强者恒强-250226-浙商证券》主要包含哪些内容?

开店速度超预期、净利率提升超预期、少数股东权益收回我们预计 24-26 年公司收入分别为 336/540/669 亿元，增速 261%/61%/24%； 2426 年归母净利润分别为 2.95/6.50/9.48 亿元，25/26 年增速分别为 120%/46%。核心数据:经形成规模优势，随着市场集中度提升，公司费用投放力度有望下降，带来净利;行业β：过去五年 CAGR+91%，赛道红利仍在，渗透率持续提升。;我们预计 24-26 年公司收入分别为 336/540/669 亿元，增速 261%/61%/24%；。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 24。

这份报告是免费的吗?如何获取?

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这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了股权、深证等议题。