万朗磁塑(603150)首次覆盖：冰箱门封龙头，出海领先，汽零再成长-250226-国泰君安
投资建议：首次覆盖，给予增持评级，目标价 58.75 元。 公司 2024-2026 年归母净利润 1.5/2.0/2.7 亿元， 对应 EPS 1.76/2.35/3.15 元。
报告摘要
投资建议：首次覆盖，给予增持评级，目标价 58.75 元。 公司 2024-2026 年归母净利润 1.5/2.0/2.7 亿元， 对应 EPS 1.76/2.35/3.15 元。
核心要点
- 2.1. 冰箱门封龙头走向全球，汽零领域寻增长 ........................................ 6
- 2.2. 财务分析：利润率下行趋势有望迎来向上拐点 ................................ 7
- 3. 家电相关业务：仍具成长空间，贡献稳定利润 ...................................... 9
- 3.1. 冰箱结构持续升级，带动门封材料用量增加 .................................. 10
- 3.2. 白电供应链全面出海，公司海外布局领先 ...................................... 11
- 3.3. 新业务共享龙头客户基础，导入速度快，迎来高增长 .................. 12
- 4. 进军汽
报告信息
- 文件全名
- 《万朗磁塑(603150)首次覆盖：冰箱门封龙头，出海领先，汽零再成长-250226-国泰君安-18页.pdf》
- 适合读者
- 核心数据
- 容积产品份额提升，单台冰箱门封条用量增长，主业需求稳中有升；
- 冰箱门封龙头全球布局完善实现稳健增长，切入智能驾驶 EPS、SBW 领域打造第二
- 公司 2024-2026 年归母净利润 1.5/2.0/2.7 亿元，
- 同比+11%/34%/34%，
- 给予 2025 年 25x PE，对应市值 50 亿元，对应股价 58.75 元。
- 核心议题
常见问题
《万朗磁塑(603150)首次覆盖：冰箱门封龙头，出海领先，汽零再成长-250226-国泰君安》主要包含哪些内容?
投资建议：首次覆盖，给予增持评级，目标价 58.75 元。 公司 2024-2026 年归母净利润 1.5/2.0/2.7 亿元， 对应 EPS 1.76/2.35/3.15 元。核心数据:容积产品份额提升，单台冰箱门封条用量增长，主业需求稳中有升；;冰箱门封龙头全球布局完善实现稳健增长，切入智能驾驶 EPS、SBW 领域打造第二;公司 2024-2026 年归母净利润 1.5/2.0/2.7 亿元，。
这份报告由哪家机构发布?
本报告由国泰君安发布,发布于 2025 年。
这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?
覆盖 2025 年,全文共 18 页。
这份报告是免费的吗?如何获取?
本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。
这份报告适合哪些读者?
适合战略规划、行业研究员等读者参考。
报告涉及哪些关键议题?
重点分析了出海等议题。
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