古茗(01364.HK)深度报告：结硬寨打呆仗，扩店空间广阔-250327-浙商证券
基本情况：古茗是全价位段第二、中价段最大的现制茶饮品牌 古茗产品价格集中在 10-18 元，门店网络扩张和 GMV 不断上升驱动公司营 截至 2024 年 9 月底，古茗的门店网络已覆盖 9778 家门店。
报告摘要
基本情况：古茗是全价位段第二、中价段最大的现制茶饮品牌 古茗产品价格集中在 10-18 元，门店网络扩张和 GMV 不断上升驱动公司营 截至 2024 年 9 月底，古茗的门店网络已覆盖 9778 家门店。
核心要点
- 10.0%，同期毛利率 30.5%，经调整净利率 17.8%。
- 行业分析：中价市场和二线以下城市是赛懂扩容的核心驱动
- 2023 年古茗的加盟商单店经
- 分析师：杨骥
- 分析师：孙天一
- 分析师：钟烨晨
- 消费趋势迭代风险。
报告信息
- 文件全名
- 《古茗(01364.HK)深度报告：结硬寨打呆仗，扩店空间广阔-250327-浙商证券-32页.pdf》
- 适合读者
- 核心数据
- 灼识咨询，按 GMV 计算，古茗在二线及以下城市的市场份额约为 22%，门店数
- 规模省份实现了超过 25%的中价现制茶饮店市场份额。
- 古茗扩店空间广阔， 成长性强，给予 20%估值溢价，对应 2025 年 25X PE 目标
- 2.1 现制饮品市场：五千亿规模赛道，24-28E CAGR 16.7% ............................................................................................. 12
- 图 1： 古茗门店网络扩张步伐稳健、增长空间广阔 ..................................................................................................................... 5
- 核心议题
常见问题
《古茗(01364.HK)深度报告：结硬寨打呆仗，扩店空间广阔-250327-浙商证券》主要包含哪些内容?
基本情况：古茗是全价位段第二、中价段最大的现制茶饮品牌 古茗产品价格集中在 10-18 元，门店网络扩张和 GMV 不断上升驱动公司营 截至 2024 年 9 月底，古茗的门店网络已覆盖 9778 家门店。核心数据:灼识咨询，按 GMV 计算，古茗在二线及以下城市的市场份额约为 22%，门店数;规模省份实现了超过 25%的中价现制茶饮店市场份额。;古茗扩店空间广阔， 成长性强，给予 20%估值溢价，对应 2025 年 25X PE 目标。
这份报告由哪家机构发布?
本报告由灼识咨询发布,发布于 2025 年。
这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?
覆盖 2025 年,全文共 32 页。
这份报告是免费的吗?如何获取?
本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。
这份报告适合哪些读者?
适合投资人、行业研究员等读者参考。
报告涉及哪些关键议题?
重点分析了股权等议题。
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