基本面量化系列研究之四十一：当前TMT板块拥挤度偏高-250304-国盛证券
当前 TMT 板块拥挤度偏高——基本面量化系列研究之四十一 本期话题：当前 TMT 板块拥挤度偏高。 2025 年至今，基于景气度-趋势拥挤度框架的行业轮动模型表现不错，相对 wind 全 A 指数超额 1.7%，
报告摘要
当前 TMT 板块拥挤度偏高——基本面量化系列研究之四十一 本期话题：当前 TMT 板块拥挤度偏高。 2025 年至今，基于景气度-趋势拥挤度框架的行业轮动模型表现不错，相对 wind 全 A 指数超额 1.7%，
核心要点
- 2025 年至今，基于景气度-趋势拥挤度框架的行业轮动模型表现不错，相对 wind 全 A 指数超额 1.7%，
- A 指数超额 0.2%，在二浪反弹时跟上趋势并且超额收益稳定。
- 度-趋势-拥挤度框架，我们有两个行业轮动方案。
- 从趋势模型来看，电子、
- 有色、非银、银行和交运等处于“强趋势-低拥挤”区域，TMT 板块中通
- 块的趋势拥挤度打分再次排名靠前，市场近期有可能开启高切低行情
- 景气-强趋势”区域，且拥挤度不高，在主动去库存末期我们建议关注成长
- 度处于下行趋势，其中食品饮料和家电已下跌至 0 轴以下。
报告信息
- 文件全名
- 《基本面量化系列研究之四十一：当前TMT板块拥挤度偏高-250304-国盛证券-22页.pdf》
- 适合读者
- 核心数据
- 3 月行业配置建议如下：补库存预期 49%（电子 20%、
- 2025 年至今，基于景气度-趋势拥挤度框架的行业轮动模型表现不错，相对 wind 全 A 指数超额 1.7%，
- ETF 组合相对中证 800 超额 4.8%，叠加 PB-ROE 选股组合后相对 wind 全
- A 指数超额 0.2%，在二浪反弹时跟上趋势并且超额收益稳定。
- 预计沪深 300 盈利增速和 PPI 同比
- 核心议题
常见问题
《基本面量化系列研究之四十一：当前TMT板块拥挤度偏高-250304-国盛证券》主要包含哪些内容?
当前 TMT 板块拥挤度偏高——基本面量化系列研究之四十一 本期话题：当前 TMT 板块拥挤度偏高。 2025 年至今，基于景气度-趋势拥挤度框架的行业轮动模型表现不错，相对 wind 全 A 指数超额 1.7%，核心数据:3 月行业配置建议如下：补库存预期 49%（电子 20%、;2025 年至今，基于景气度-趋势拥挤度框架的行业轮动模型表现不错，相对 wind 全 A 指数超额 1.7%，;ETF 组合相对中证 800 超额 4.8%，叠加 PB-ROE 选股组合后相对 wind 全。
这份报告由哪家机构发布?
本报告由国盛证券发布,发布于 2025 年。
这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?
覆盖 2025 年,全文共 22 页。
这份报告是免费的吗?如何获取?
本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。
这份报告适合哪些读者?
适合投资人、行业研究员等读者参考。
报告涉及哪些关键议题?
重点分析了通胀、PPI等议题。
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