九兴控股(01836.HK)深度报告：高端鞋履制造商龙头，开发设计能力领先-250325-浙商证券

2025-03金融投资27免费

📄 文件全名: 《九兴控股(01836.HK)深度报告：高端鞋履制造商龙头，开发设计能力领先-250325-浙商证券-27页.pdf》
🎯 适合读者: 投资人行业研究员
📊 核心数据: 动品类客户份额持续提升，19-24 年运动、奢华收入 CAGR 分别为 8.5%、
盈利预测与估值：成长性与高股息兼具的优质标的
我们预计 25/26/27 年公司实现营收 16.2/17.4/18.6 亿美元，分别同比增长
5%/7%/7%，实现归母净利润 1.9/2.1/2.3 亿美元，分别同比增长 8%/12%/11%，对
应 PE 为 10/9/8X，公司承诺未来分红率维持 70%，另外 24-26 年每年 6000 万股
🏷️ 核心议题: #证券#股票

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报告摘要

盈利预测与估值：成长性与高股息兼具的优质标的我们预计 25/26/27 年公司实现营收 16.2/17.4/18.6 亿美元，分别同比增长 5%/7%/7%，实现归母净利润 1.9/2.1/2.3 亿美元，分别同比增长 8%/12%/11%，对

📋 核心要点(部分)

828.51
2024 年公司中国、越
2024 年
全品类品牌客户，24 年收入占比分别为 45%/8%/27%/20%，有效分散流行趋势周
分析师：詹陆雨
分析师：马莉
19 年管理层顺利接班后，时尚奢侈品类客
23 年公司开启第

❓ 常见问题

《九兴控股(01836.HK)深度报告：高端鞋履制造商龙头，开发设计能力领先-250325-浙商证券》主要包含哪些内容?

盈利预测与估值：成长性与高股息兼具的优质标的我们预计 25/26/27 年公司实现营收 16.2/17.4/18.6 亿美元，分别同比增长 5%/7%/7%，实现归母净利润 1.9/2.1/2.3 亿美元，分别同比增长 8%/12%/11%，对核心数据:动品类客户份额持续提升，19-24 年运动、奢华收入 CAGR 分别为 8.5%、;盈利预测与估值：成长性与高股息兼具的优质标的;我们预计 25/26/27 年公司实现营收 16.2/17.4/18.6 亿美元，分别同比增长。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 27。

这份报告是免费的吗?如何获取?

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这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了证券、股票等议题。