昆药集团(600422)深度报告：深耕老龄赛道，改革成效渐显-250320-浙商证券
昆药集团隶属央企华润集团，2023 年加入华润三九以来国企改革推进顺利，公 司深耕老龄健康赛道下的渠道改革持续深化有望驱动业绩超预期。 赛道 β：（1）心脑血管市场深度受益于人口老龄化，助力公司基本盘稳健发展。
报告摘要
昆药集团隶属央企华润集团，2023 年加入华润三九以来国企改革推进顺利，公 司深耕老龄健康赛道下的渠道改革持续深化有望驱动业绩超预期。 赛道 β：（1）心脑血管市场深度受益于人口老龄化，助力公司基本盘稳健发展。
核心要点
- 分析师：孙建
- 分析师：吴天昊
- 分析师：丁健行
- 756.98
- 15.73%
- 12.91%
- 14.77%
报告信息
- 文件全名
- 《昆药集团(600422)深度报告：深耕老龄赛道，改革成效渐显-250320-浙商证券-20页.pdf》
- 适合读者
- 核心数据
- 年 21xPE，对应目标价 21.73 元，上涨空间 25%，首次覆盖，给予“买入”评级。
- 我们预计 2025-2027 年营收 94.86/108.87/125.99 亿元，同比增长 12.91%/14.77%/
- 归母净利润 7.83/9.29/11.10 亿元，同比增长 20.86%/18.63%/19.44%；
- 核心议题
常见问题
《昆药集团(600422)深度报告：深耕老龄赛道，改革成效渐显-250320-浙商证券》主要包含哪些内容?
昆药集团隶属央企华润集团，2023 年加入华润三九以来国企改革推进顺利，公 司深耕老龄健康赛道下的渠道改革持续深化有望驱动业绩超预期。 赛道 β：（1）心脑血管市场深度受益于人口老龄化，助力公司基本盘稳健发展。核心数据:年 21xPE，对应目标价 21.73 元，上涨空间 25%，首次覆盖，给予“买入”评级。;我们预计 2025-2027 年营收 94.86/108.87/125.99 亿元，同比增长 12.91%/14.77%/;归母净利润 7.83/9.29/11.10 亿元，同比增长 20.86%/18.63%/19.44%；。
这份报告由哪家机构发布?
本报告由浙商证券发布,发布于 2025 年。
这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?
覆盖 2025 年,全文共 20 页。
这份报告是免费的吗?如何获取?
本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。
这份报告适合哪些读者?
适合投资人、行业研究员等读者参考。
报告涉及哪些关键议题?
重点分析了股权、上证等议题。
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