昆药集团(600422)深度报告：深耕老龄赛道，改革成效渐显-250320-浙商证券

2025-03资本市场20免费

📄 文件全名: 《昆药集团(600422)深度报告：深耕老龄赛道，改革成效渐显-250320-浙商证券-20页.pdf》
🎯 适合读者: 投资人行业研究员
📊 核心数据: 年 21xPE，对应目标价 21.73 元，上涨空间 25%，首次覆盖，给予“买入”评级。
我们预计 2025-2027 年营收 94.86/108.87/125.99 亿元，同比增长 12.91%/14.77%/
归母净利润 7.83/9.29/11.10 亿元，同比增长 20.86%/18.63%/19.44%；
🏷️ 核心议题: #股权#上证

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报告摘要

昆药集团隶属央企华润集团，2023 年加入华润三九以来国企改革推进顺利，公司深耕老龄健康赛道下的渠道改革持续深化有望驱动业绩超预期。赛道 β：（1）心脑血管市场深度受益于人口老龄化，助力公司基本盘稳健发展。

📋 核心要点(部分)

分析师：孙建
分析师：吴天昊
分析师：丁健行
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❓ 常见问题

《昆药集团(600422)深度报告：深耕老龄赛道，改革成效渐显-250320-浙商证券》主要包含哪些内容?

昆药集团隶属央企华润集团，2023 年加入华润三九以来国企改革推进顺利，公司深耕老龄健康赛道下的渠道改革持续深化有望驱动业绩超预期。赛道 β：（1）心脑血管市场深度受益于人口老龄化，助力公司基本盘稳健发展。核心数据:年 21xPE，对应目标价 21.73 元，上涨空间 25%，首次覆盖，给予“买入”评级。;我们预计 2025-2027 年营收 94.86/108.87/125.99 亿元，同比增长 12.91%/14.77%/;归母净利润 7.83/9.29/11.10 亿元，同比增长 20.86%/18.63%/19.44%；。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 20。

这份报告是免费的吗?如何获取?

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这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了股权、上证等议题。