三元股份(600429)老牌乳企重启改革，逆势突破值得期待-250325-申万宏源
站，在北京地区具有深厚的消费群众基础和品牌认可度。 公司乳制品业务以液态奶为主，占比超 60%， 上证指数/深证成指 3,370.03/10,695.49
报告摘要
站，在北京地区具有深厚的消费群众基础和品牌认可度。 公司乳制品业务以液态奶为主，占比超 60%， 上证指数/深证成指 3,370.03/10,695.49
核心要点
- 1.1 液体乳为主 冰淇淋业务快速增长 过去盈利波动大 ......................... 6
- 1.2 背靠首农和复星，内部改革提质增效可期 ....................................... 8
- 2. 鲜奶板块占据北京高地市场 冰淇淋业务有望改善 ........... 11
- 2.1 鲜奶：伴随原奶周期反转 竞争有望回归奶源和品牌 ......................11
- 2.2 冰淇淋：八喜品牌力强 未来潜力可期 ........................................... 14
报告信息
- 文件全名
- 《三元股份(600429)老牌乳企重启改革，逆势突破值得期待-250325-申万宏源-22页.pdf》
- 适合读者
- 核心数据
- 比公司还有 14%的增长空间，首次覆盖，给予“增持”评级。
- 还有 14%的增长空间，首次覆盖，给予“增持”评级。
- 公司乳制品业务以液态奶为主，占比超 60%，
- 过去三年体量稳定，冰淇淋业务占比超 20%，20~23 年 CAGR 达 12%。
- 鲜奶板块占据北京高地市场，冰淇淋业务有望延续增长。
- 核心议题
常见问题
《三元股份(600429)老牌乳企重启改革，逆势突破值得期待-250325-申万宏源》主要包含哪些内容?
站，在北京地区具有深厚的消费群众基础和品牌认可度。 公司乳制品业务以液态奶为主，占比超 60%， 上证指数/深证成指 3,370.03/10,695.49核心数据:比公司还有 14%的增长空间，首次覆盖，给予“增持”评级。;还有 14%的增长空间，首次覆盖，给予“增持”评级。;公司乳制品业务以液态奶为主，占比超 60%，。
这份报告由哪家机构发布?
本报告由申万宏源发布,发布于 2025 年。
这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?
覆盖 2025 年,全文共 22 页。
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适合投资人、行业研究员等读者参考。
报告涉及哪些关键议题?
重点分析了A 股、股市、股价、上证等议题。
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