稳定类资产如何进行逆周期配置？-250325-广发证券

2025-03资本市场23免费

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🎯 适合读者: 投资人行业研究员
📊 核心数据: 2010 年至今 ROE 均值大于 10%、变异系数小于市场 30%分位的行
2016 年至今（截至 20250319），逆周期组合的收益率+128.5%，年化
相比沪深 300 的超额收益率为+121.0%，年化超额+9.3%，多
🏷️ 核心议题: #A 股#沪深#港股

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报告摘要

低利率环境中，高且稳定的盈利能力越来越稀缺。 SAC 执证号：S0260524020001 （1）一类是逆周期资产，由于牌照、壁垒等优势，盈利

📋 核心要点(部分)

2025 年 3 月 25 日
分析师：
2010 年至今 ROE 均值大于 10%、变异系数小于市场 30%分位的行
2016 年至今（截至 20250319），逆周期组合的收益率+128.5%，年化
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一、A 股典型的稳定类资产有哪些？
二、哪些稳定类资产是顺周期的，哪些是逆周期的？
四、如何利用股债差模型，进行逆周期资产择时配置？

❓ 常见问题

《稳定类资产如何进行逆周期配置？-250325-广发证券》主要包含哪些内容?

低利率环境中，高且稳定的盈利能力越来越稀缺。 SAC 执证号：S0260524020001 （1）一类是逆周期资产，由于牌照、壁垒等优势，盈利核心数据:2010 年至今 ROE 均值大于 10%、变异系数小于市场 30%分位的行;2016 年至今（截至 20250319），逆周期组合的收益率+128.5%，年化;相比沪深 300 的超额收益率为+121.0%，年化超额+9.3%，多。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 23。

这份报告是免费的吗?如何获取?

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这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了A 股、沪深、港股等议题。