云铝股份(000807)深度报告：铝行业“绿色先锋”，业绩弹性有望释放-250312-渤海证券

报告摘要

南来水情况较好，水电供应较为充足，公司提前复产改善业绩，2024 年前三 季度公司归母净利 38.20 亿元，同比增长 52.49%； 本增效和优化债务结构，近年公司期间费用率和资产负债率持续下降。

📋 核心要点(部分)

1. 分析师：
2. 2025 年 3 月 12 日
3. 证券分析师
4. 18.07
5. 2024 年云
6. 铝行业的碳排放进行收费，在此趋势下公司的绿色铝将更具成本优势。
7. 45.89/55.57/63.23 亿元，EPS 分别为 1.32/1.60/1.82 元/股，对应 PE 分别为
8. 14.02X/11.58X/10.17X，首次覆盖给予“增持”评级。