重估“稀缺资产”系列报告(一)：稀缺资产，拥抱“反脆弱性”-250309-西部证券

2025-03资本市场18免费

📄 文件全名: 《重估“稀缺资产”系列报告(一)：稀缺资产，拥抱“反脆弱性”-250309-西部证券-18页.pdf》
🎯 适合读者: 投资人行业研究员
📊 核心数据: 如此巨量的外溢流动性，或将合流到规模大且相对低
科技行情将逐步缩圈至资本开支驱动的 AI 算力。
5、行业配置：拥抱反脆弱的中国优势“稀缺资产”
序的大宗商品（有色/钢铁）或将开启长牛；
五、行业配置：拥抱反脆弱的中国优势“稀缺资产” ............................................................ 7
🏷️ 核心议题: #A 股#美股#科创板

📦 本报告属于月份合集

购买后将获得「2025 年 3 月报告合集」 · 共 3750 份报告打包下载链接

点击获取云盘下载链接

报告摘要

剩余流动性溢出夯实 A 股“牛市叙事”，但美国“危机交易”尾部风险如影随形。在科技估值接近 2015 年科技行情高位之际，反脆弱的“硬通货” 1、水主沉浮：中美剩余流动性溢出，形成合流

📋 核心要点(部分)

2025 年 03 月 09 日
 核心结论
1、水主沉浮：中美剩余流动性溢出，形成合流
2、尾部风险：美国的衰退交易，可能恶化成危机交易
22 年 3 月美联储首次加息至今已满 3 年，当前美股和美国经济都
3、科技缩圈：从科技普涨，到算力爆发
4、大宗扩圈：规模大且相对低估的钢铁、有色等
5、行业配置：拥抱反脆弱的中国优势“稀缺资产”

❓ 常见问题

《重估“稀缺资产”系列报告(一)：稀缺资产，拥抱“反脆弱性”-250309-西部证券》主要包含哪些内容?

剩余流动性溢出夯实 A 股“牛市叙事”，但美国“危机交易”尾部风险如影随形。在科技估值接近 2015 年科技行情高位之际，反脆弱的“硬通货” 1、水主沉浮：中美剩余流动性溢出，形成合流核心数据:如此巨量的外溢流动性，或将合流到规模大且相对低;科技行情将逐步缩圈至资本开支驱动的 AI 算力。;5、行业配置：拥抱反脆弱的中国优势“稀缺资产”。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 18。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了A 股、美股、科创板等议题。