重估“稀缺资产”系列报告(一)：稀缺资产，拥抱“反脆弱性”-250309-西部证券
剩余流动性溢出夯实 A 股“牛市叙事”，但美国“危机交易”尾部风险如影随形。 在科技估值接近 2015 年科技行情高位之际，反脆弱的“硬通货” 1、水主沉浮：中美剩余流动性溢出，形成合流
报告摘要
剩余流动性溢出夯实 A 股“牛市叙事”，但美国“危机交易”尾部风险如影随形。 在科技估值接近 2015 年科技行情高位之际，反脆弱的“硬通货” 1、水主沉浮：中美剩余流动性溢出，形成合流
核心要点
- 2025 年 03 月 09 日
- 核心结论
- 1、水主沉浮：中美剩余流动性溢出，形成合流
- 2、尾部风险：美国的衰退交易，可能恶化成危机交易
- 22 年 3 月美联储首次加息至今已满 3 年，当前美股和美国经济都
- 3、科技缩圈：从科技普涨，到算力爆发
- 4、大宗扩圈：规模大且相对低估的钢铁、有色等
- 5、行业配置：拥抱反脆弱的中国优势“稀缺资产”
报告信息
- 文件全名
- 《重估“稀缺资产”系列报告(一)：稀缺资产，拥抱“反脆弱性”-250309-西部证券-18页.pdf》
- 适合读者
- 核心数据
- 如此巨量的外溢流动性，或将合流到规模大且相对低
- 科技行情将逐步缩圈至资本开支驱动的 AI 算力。
- 5、行业配置：拥抱反脆弱的中国优势“稀缺资产”
- 序的大宗商品（有色/钢铁）或将开启长牛；
- 五、 行业配置：拥抱反脆弱的中国优势“稀缺资产” ............................................................ 7
- 核心议题
常见问题
《重估“稀缺资产”系列报告(一)：稀缺资产，拥抱“反脆弱性”-250309-西部证券》主要包含哪些内容?
剩余流动性溢出夯实 A 股“牛市叙事”，但美国“危机交易”尾部风险如影随形。 在科技估值接近 2015 年科技行情高位之际，反脆弱的“硬通货” 1、水主沉浮：中美剩余流动性溢出，形成合流核心数据:如此巨量的外溢流动性，或将合流到规模大且相对低;科技行情将逐步缩圈至资本开支驱动的 AI 算力。;5、行业配置：拥抱反脆弱的中国优势“稀缺资产”。
这份报告由哪家机构发布?
本报告由西部证券发布,发布于 2025 年。
这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?
覆盖 2025 年,全文共 18 页。
这份报告是免费的吗?如何获取?
本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。
这份报告适合哪些读者?
适合投资人、行业研究员等读者参考。
报告涉及哪些关键议题?
重点分析了A 股、美股、科创板等议题。
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