因子测试框架及批量测试结果｜多因子系列报告之一｜申万宏源2018

报告摘要

本报告由申万宏源证券于2018年4月发布，是量化选股多因子模型搭建的核心参考。报告提出新版因子测试框架，采用日频调仓方法，直观反映因子衰减情况，并实现实时风险监控。基于该框架，对规模、估值、盈利、成长、质量、动量、波动性、流动性及风险收益九大类因子进行批量测试，展示分组收益、累计收益曲线、IC时间序列及行业IC分布。每个因子提供中证全指、沪深300、中证500样本空间内的表现对比。适合量化研究员、金融工程师、投资经理及因子投资爱好者，帮助理解因子有效性检验与实战应用。

📋 报告目录

1. 多因子模型概述
2. 单因子计算和有效性检验
3. 常见因子的测试结果
4. 总结