本报告是华泰证券多因子系列第六篇，系统测试了8个波动率因子在A股的选股效果，包括日收益率标准差、特质波动率、日内最大涨跌幅波动率等。实证发现：波动率因子整体选股效果良好，TOP组合年化收益率约28%，优于大部分估值、成长因子，略逊于动量反转因子；因子间正相关性较强，需注意多重共线性；样本期3-5个月较佳。报告采用分层回测、回归法、IC值分析等严谨框架，并考虑0.3%单边换手率成本。适合量化研究员、金融工程师、投资经理、因子投资者、金融数据分析师等专业人士参考。
本报告是华泰证券多因子系列第六篇，系统测试了8个波动率因子在A股的选股效果，包括日收益率标准差、特质波动率、日内最大涨跌幅波动率等。实证发现：波动率因子整体选股效果良好，TOP组合年化收益率约28%，优于大部分估值、成长因子，略逊于动量反转因子；因子间正相关性较强，需注意多重共线性；样本期3-5个月较佳。报告采用分层回测、回归法、IC值分析等严谨框架，并考虑0.3%单边换手率成本。适合量化研究员、金融工程师、投资经理、因子投资者、金融数据分析师等专业人士参考。
本报告是华泰证券多因子系列第六篇，系统测试了8个波动率因子在A股的选股效果，包括日收益率标准差、特质波动率、日内最大涨跌幅波动率等。实证发现：波动率因子整体选股效果良好，TOP组合年化收益率约28%，优于大部分估值、成长因子，略逊于动量反转因子；因子间正相关性较强，需注意多重共线性；样本期3-5个月较佳。报告采用分层回测、回归法、IC值分析等严谨框架，并考虑0.3%单边换手率成本。适合量化研究员、金融工程师、投资经理、因子投资者、金融数据分析师等专业人士参考。核心数据:8个波动率因子;TOP组合年化收益率约28%;样本期3-5个月较佳。
本报告由华泰证券发布,发布于 2017 年。
覆盖 2017 年,全文约 41。
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适合量化研究员、金融工程师、投资经理、因子投资者等读者参考。
重点分析了金融投资、股量化等议题。