华泰单因子测试之波动率类因子｜多因子选股模型｜A股量化研究2017

报告简介

本报告是华泰证券多因子系列第六篇，系统测试了8个波动率因子在A股的选股效果，包括日收益率标准差、特质波动率、日内最大涨跌幅波动率等。实证发现：波动率因子整体选股效果良好，TOP组合年化收益率约28%，优于大部分估值、成长因子，略逊于动量反转因子；因子间正相关性较强，需注意多重共线性；样本期3-5个月较佳。报告采用分层回测、回归法、IC值分析等严谨框架，并考虑0.3%单边换手率成本。适合量化研究员、金融工程师、投资经理、因子投资者、金融数据分析师等专业人士参考。

报告目录

波动率因子在A股市场实证分析、单因子测试流程、单因子测试结果分析、日收益率序列标准差因子、特质波动率因子、日内最大涨跌幅波动率因子、回归法测试结果分析、因子IC值的计算与分析、波动率因子效果对比总结