二季度信用债配置价值显现，优选中高等级｜海通证券固定收益专题报告2018
2018-04金融投资14📊 海通证券免费
报告维度
- 📊 报告类型
- 市场研究
- 🎯 适合读者
- 债券投资者固收研究员银行资管保险机构
- 📊 核心数据
- 3年期AA+中票与R007利差200-230BP
- 3年期AA和AAA级中票利差52BP
- AAA级5年期与1年期中票利差50BP
- 3月信用债净融资量创16年10月以来新高
- 🏷️ 核心议题
- #金融投资#金融投资研究
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报告摘要
2018年二季度信用债市场迎来配置窗口期，信用利差高位回落，套息空间处于历史高位。报告指出，AA级企业债利率一度与贷款倒挂，未来或倒逼信用债利率下行；优质债权长期稀缺，资管新规下银行表内增配需求上升。核心建议：挖掘高等级机会，中高等级可适当拉长久期，规避城投及低等级风险。适合债券投资者、固收研究员、银行资管、保险机构等专业人士参考。
📋 报告目录
- 信用债配置价值显现
- 优质债权长期稀缺
- 挖掘高等级机会
- 中高等级可适当拉长久期
- 规避风险择优配置
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