二季度信用债配置价值显现，优选中高等级｜海通证券固定收益专题报告2018

2018年二季度信用债市场迎来配置窗口期，信用利差高位回落，套息空间处于历史高位。报告指出，AA级企业债利率一度与贷款倒挂，未来或倒逼信用债利率下行；优质债权长期稀缺，资管新规下银行表内增配需求上升。核心建议：挖掘高等级机会，中高等级可适当拉长久期，规避城投及低等级风险。适合债券投资者、固收研究员、银行资管、保险机构等专业人士参考。核心数据:3年期AA+中票与R007利差200-230BP;3年期AA和AAA级中票利差52BP;AAA级5年期与1年期中票利差50BP。

本报告由海通证券发布,发布于 2018 年。

覆盖 2018 年,全文约 14。

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适合债券投资者、固收研究员、银行资管、保险机构等读者参考。

重点分析了金融投资、金融投资研究等议题。