常熟银行(601128)首次覆盖报告：小微特色鲜明护城河深厚，风险随周期小幅波动ROE稳步提升-250423-东方证券
常熟银行立足当地小微、民营经济蓬勃发展的环 境，较早明确发力小微业务，2009 年引入 IPC 技术评估客户资质、有效把控风险， 2014 年起逐渐建立“信贷工厂”标准化模式，近年来利用数字化技术打造移动信贷
报告摘要
常熟银行立足当地小微、民营经济蓬勃发展的环 境，较早明确发力小微业务，2009 年引入 IPC 技术评估客户资质、有效把控风险， 2014 年起逐渐建立“信贷工厂”标准化模式，近年来利用数字化技术打造移动信贷
核心要点
- 二、异地布局领先、村镇银行改革提速，带来相对更大的扩表空间 .............. 12
- 三、做小做散做信用叠加高息存款到期，高息差优势有望持续 ..................... 16
- 四、资产质量穿越周期，小微优惠政策呵护下，信用成本预计保持可控水平 19
报告信息
- 文件全名
- 《常熟银行(601128)首次覆盖报告：小微特色鲜明护城河深厚，风险随周期小幅波动ROE稳步提升-250423-东方证券-28页.pdf》
- 适合读者
- 核心数据
- 领先，资产质量优异，核心业务护城河稳固，给予 20%估值溢价，对应 25 年 0.84
- 六、盈利预测与投资建议 ............................................................................. 22
- 图 12：常熟银行个人经营性贷款规模及同比增速 ......................................................................... 9
- 年 ROE 同比提升 0.4pct 至 14.1%，后续来看，有望保持领先优势：
- 对公业务有效补位，结合区域和自身特色打造了“常银微创投”等增长点。
- 核心议题
常见问题
《常熟银行(601128)首次覆盖报告：小微特色鲜明护城河深厚，风险随周期小幅波动ROE稳步提升-250423-东方证券》主要包含哪些内容?
常熟银行立足当地小微、民营经济蓬勃发展的环 境，较早明确发力小微业务，2009 年引入 IPC 技术评估客户资质、有效把控风险， 2014 年起逐渐建立“信贷工厂”标准化模式，近年来利用数字化技术打造移动信贷核心数据:领先，资产质量优异，核心业务护城河稳固，给予 20%估值溢价，对应 25 年 0.84;六、盈利预测与投资建议 ............................................................................. 22;图 12：常熟银行个人经营性贷款规模及同比增速 ......................................................................... 9。
这份报告由哪家机构发布?
本报告由常熟银行发布,发布于 2025 年。
这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?
覆盖 2025 年,全文共 28 页。
这份报告是免费的吗?如何获取?
本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。
这份报告适合哪些读者?
适合投资人、行业研究员等读者参考。
报告涉及哪些关键议题?
重点分析了A 股、股市、新股、股价等议题。
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