国泰海通(601211)公司首次覆盖报告：打造国际一流券商，看好远期ROE中枢提升-250411-开源证券

2025-04资本市场32📊 国泰君安与海通证券免费

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🎯 适合读者: 投资人行业研究员
📊 核心数据: 4、盈利预测、估值与投资建议 .................................................................................................................................................. 26
本与付息债务资金成本方面带来积极影响，预计合并后公司远期 ROE 有望超过
预计国泰君安 2025-2027 年归母净利润为 156/187/213
25.6 亿元，同比 +20%/+20%/+14% 。
260/273/334 亿元，同比+187%/+5%/22%，ROE 为 7.6%/7.6%/8.9%，对应 PE 为
🏷️ 核心议题: #资本市场#股市#股价#沪深

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报告摘要

📋 核心要点(部分)

2025 年 04 月 11 日
高超（分析师）
卢崑（分析师）
22.08/12.93 重组、中国资本市场史上规模最大的 A+H 双边市场吸收合并和上市券商最大整
176.30 余业务 ROE 表现优于上市券商，合并将为海通证券在杠杆赋能、业务管理费成
134.66
25.6 亿元，同比 +20%/+20%/+14% 。
11.4/10.8/8.8 倍，首次覆盖给予“买入”评级。

❓ 常见问题

《国泰海通(601211)公司首次覆盖报告：打造国际一流券商，看好远期ROE中枢提升-250411-开源证券》主要包含哪些内容?

请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1、合并海通证券实现强强联合，ROE 优于同业且稳健 ............................................................................................................ 4 1.1、老牌头部券商，2025 年 3 月完成吸收合并海通证券 ................................................................................................. 4核心数据:4、盈利预测、估值与投资建议 .................................................................................................................................................. 26;本与付息债务资金成本方面带来积极影响，预计合并后公司远期 ROE 有望超过;预计国泰君安 2025-2027 年归母净利润为 156/187/213。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由国泰君安与海通证券发布,发布于 2025 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 32。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了资本市场、股市、股价、沪深等议题。