五问周期：珍惜回眸的精彩｜国泰君安策略报告｜2018周期板块投资分析

报告摘要

本报告由国泰君安策略团队出品，深入剖析2018年周期板块行情的驱动逻辑与未来走向。核心内容涵盖：本轮周期行情的五大驱动因素（需求托底、供给侧改革、环保加码、海外复苏）及其当前进展；对市场流行的“周期重估”观点进行去伪存真，区分真成长与伪周期；短期博弈机会来自悲观预期修正，建议关注银行、地产及周期中的真成长（消费建材、新能源上游等）；长期布局需等待制造业投资回升或产能海外输出。报告包含具体数据与龙头筛选，适合A股投资者、策略研究员、基金经理及周期行业从业者参考。

📋 核心要点(部分)

1. 本轮周期整体行情的核心驱动
2. 驱动因素进展
3. 周期重估辨析
4. 短期买入逻辑
5. 何时重仓买入