行业轮动系列研究7：行业间动量和趋势因子的应用分析｜海通证券2018

报告摘要

本报告由海通证券金融工程团队发布，深入研究了行业间动量和趋势因子的应用。核心发现包括：基于风险调整后收益的动量因子中，6个月Jensen指数（反转）、1个月Sharpe比率、1个月Treynor比率和3个月Calmar比率（动量）表现显著；短期趋势因子（Trend短）IC均值达0.096，多空年化收益16.99%；复合因子3（Jensen6+Calmar3+Trend短）IC均值0.120，多空年化收益24.3%，相对基准超额收益14%。适合量化研究员、金融工程师、投资经理、资产配置专家及金融工程学生阅读。

📋 核心要点(部分)

1. 基于风险调整后收益的动量因子
2. 基于多期限均线的趋势因子
3. 动量和趋势的复合因子
4. 总结和讨论
5. 风险提示