五问周期：珍惜回眸的精彩｜2018年周期板块投资策略分析｜国泰君安

报告简介

本报告由国泰君安策略团队出品，深入剖析2018年周期板块行情逻辑。核心观点：本轮周期支撑逻辑行已过半，但结构机会犹存。报告从五个关键问题出发：1）核心驱动（需求托底、供给侧改革、环保加码、海外复苏）；2）进展评估（长逻辑过半，地产集中度提升等结构逻辑持续）；3）周期重估辨析（仅适用于ROE中枢抬升的龙头）；4）短期博弈（悲观预期修正下的反弹，关注银行、地产及真成长）；5）下重手时机（需等待贸易战缓和或制造业投资企稳）。适合投资者把握周期股阶段性机会与长期布局。

报告目录

一、本轮周期整体行情的核心驱动、二、驱动因素进展评估、三、周期重估辨析、四、短期买入逻辑、五、下重手时机与策略