现代牧业(1117.HK)2025奶价有望企稳回升，轻装上阵业绩有望改善-250410-申万宏源

2025-04资本市场25免费

📄 文件全名: 《现代牧业(1117.HK)2025奶价有望企稳回升，轻装上阵业绩有望改善-250410-申万宏源-25页.pdf》
🎯 适合读者: 投资人行业研究员
📊 核心数据: 较当前股价还有 12.4%的上涨空间。
价，较当前股价还有 12.4%的上涨空间。
现代牧业的第一大股东是蒙牛乳业，持股比例达 56.36%，二股
东新希望乳业持股比例 8.03%。
最近三年来蒙牛采购占公司原料奶外销量的 90%以上。
🏷️ 核心议题: #股市#股价#港股

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报告摘要

——2025 奶价有望企稳回升轻装上阵业绩有望改善现代牧业的第一大股东是蒙牛乳业，持股比例达 56.36%，二股背靠股东，现代牧业原料奶业务的核心客户为蒙牛乳业和新乳业，

📋 核心要点(部分)

1. 背靠蒙牛国内领先的牧业集团..........................................6
1.2 原料奶业务为核心盈利能力具备显著的周期性............................... 7
2.1 复盘现代牧业估值起落奶价为核心变量 ....................................... 10
2.2 2025 年奶价预计有望企稳回升有望驱动估值回升 ........................ 15
3. 关键假设和盈利预测........................................................18
4. 核心假设风险及股价表现的催化剂 ..................................20
4.2 股价表现

❓ 常见问题

《现代牧业(1117.HK)2025奶价有望企稳回升，轻装上阵业绩有望改善-250410-申万宏源》主要包含哪些内容?

——2025 奶价有望企稳回升轻装上阵业绩有望改善现代牧业的第一大股东是蒙牛乳业，持股比例达 56.36%，二股背靠股东，现代牧业原料奶业务的核心客户为蒙牛乳业和新乳业，核心数据:较当前股价还有 12.4%的上涨空间。;价，较当前股价还有 12.4%的上涨空间。;现代牧业的第一大股东是蒙牛乳业，持股比例达 56.36%，二股。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 25。

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报告涉及哪些关键议题?

重点分析了股市、股价、港股等议题。