贸易战升级投资时钟有效性分析｜基本面量化系列报告｜中信建投2018

报告摘要

贸易战升级，投资时钟是否依然有效？本报告通过构建多头投资时钟与空头避险时钟，验证2003-2017年投资时钟年化收益达20%，最大回撤仅17%；而基于GDP+PPI的改进时钟年化收益高达27%，夏普比率1.49。报告还运用PCA降维提取宏观因子，实现年化29%收益。此外，深度分析美股PE估值、黄金及原油走势，给出具体投资建议。适合量化研究员、资产配置经理、宏观分析师及金融工程从业者。

📋 核心要点(部分)

1. 投资时钟有效性验证
2. 通胀因子贡献分析
3. PCA宏观因子降维
4. 美股PE估值分析
5. 黄金投资策略
6. 原油投资策略