各大类单因子有效性汇总比较分析 | 招商证券金融工程因子模型系列十

报告摘要

本报告是招商证券因子模型系列第十篇，汇总比较8大类78个因子的有效性指标，包括分层组合收益、独立性检验、t统计量、波动量能等。核心发现：波动类因子在收益单调性上表现最佳，占比达37%；规模类因子t统计量绝对值均值均大于2；财务杠杆类因子累积收益较小。报告还分析了因子间暴露原值和收益率的相关性，以及暴露原值的自相关特征。适合量化研究员、金融工程师、投资经理、因子策略开发者、金融工程学生阅读参考。