各大类单因子有效性汇总比较分析 | 招商证券金融工程因子模型系列十

报告简介

本报告是招商证券因子模型系列第十篇，汇总比较8大类78个因子的有效性指标，包括分层组合收益、独立性检验、t统计量、波动量能等。核心发现：波动类因子在收益单调性上表现最佳，占比达37%；规模类因子t统计量绝对值均值均大于2；财务杠杆类因子累积收益较小。报告还分析了因子间暴露原值和收益率的相关性，以及暴露原值的自相关特征。适合量化研究员、金融工程师、投资经理、因子策略开发者、金融工程学生阅读参考。

报告目录

因子模型提要、数据取用说明、单因子有效性考察及指标分类汇总、单调性测试、独立性检验与因子超额暴露有效取值范围汇总比较、单因子单期收益和累积收益分类汇总比较、波动量能分类汇总比较、t统计量指标分类汇总比较、Sharpe值分类汇总比较、R2与截距项绝对值均值关系分类汇总比较、因子同向波动持续性统计分类汇总比较、单因子间和单因子自身相关性分析、因子暴露原值相关性分析、因子收益相关性分析、因子暴露原值自相关系数分类汇总比较、结论、附录