中东银行业研究：RJHI，伊斯兰金融标杆、银行业典范-250527-中信建投

2025-04银行业36📊 证券研究报告·中东银行免费

📄 文件全名: 《中东银行业研究：RJHI，伊斯兰金融标杆、银行业典范-250527-中信建投-36页.pdf》
🎯 适合读者: 投资人行业研究员
📊 核心数据: 强劲的规模增长、较高的净息差水平、逐步压降的营业支出、保持低位的信用成本和税务成本是ROTE的关键支撑：
1）规模增长强劲：贷款自2020年以来明显提速，年均增速高达22%，主要是抢占市占率战略确立后，按揭、消费贷等零售贷款以及对公中小微
公司目前核心一级资本充足率高达16% ，足以继续支撑公司较快的规模扩张。
值，对应目标价110沙特里亚尔，上行空间约15%。
区域经济强劲发展的beta叠加自身独特的经营能力alpha，预计估值仍有提升空间，并继续保持行业领先优势。
🏷️ 核心议题: #银行业#信贷

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报告摘要

RJHI：伊斯兰金融标杆、银行业典范 makunpeng@csc.com.cn lichenbj@csc.com.cn

📋 核心要点(部分)

分析师：马鲲鹏
分析师：李晨
市占率也从2020年开始呈现持续上行趋势，市占率由之前8%的稳定水平逐步提升至14%，未来仍有望继续上升。
据公司披露，2025年预计净息差将上升5-10bps，息差趋势优于同业。
就业形势都很好，公司未来信用成本指引为30-40bps，基本延续当前的优良趋势。
尽管当前公司估值已处高位，但在降息周期中息差和ROTE逆势上行的业绩趋势是稀缺的，

❓ 常见问题

《中东银行业研究：RJHI，伊斯兰金融标杆、银行业典范-250527-中信建投》主要包含哪些内容?

RJHI：伊斯兰金融标杆、银行业典范 makunpeng@csc.com.cn lichenbj@csc.com.cn核心数据:强劲的规模增长、较高的净息差水平、逐步压降的营业支出、保持低位的信用成本和税务成本是ROTE的关键支撑：;1）规模增长强劲：贷款自2020年以来明显提速，年均增速高达22%，主要是抢占市占率战略确立后，按揭、消费贷等零售贷款以及对公中小微;公司目前核心一级资本充足率高达16% ，足以继续支撑公司较快的规模扩张。。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由证券研究报告·中东银行发布,发布于 2025 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 36。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了银行业、信贷等议题。