电新行业2025年中期投资策略：新质生产力为矛，周期成长为盾-250515-开源证券

报告摘要

证书编号：S0790522080001 证书编号：S0790123070031 证书编号：S0790123070003

📋 核心要点(部分)

1. 姓名：殷晟路（分析师）
2. 1、新质生产力：低空经济进入商业化元年，氢能无人机开始放量。
3. 2、风电：欧洲海风需求高景气度，国内海风全面开工。
4. 3、锂电：加工费及碳酸锂底部区间，关注有alpha的公司。
5. 4、光伏：关注供给侧改革政策及BC技术溢价。
6. 5、储能及热泵：关注欧洲大储增长及新兴市场需求。
7. 6、汽车后市场及汽车经销商：售后市场需求稳定，供应链不可替代出海标的或有超预期。