海螺创业(0586.HK)利润及现金流迎来拐点，分红提升可期-250516-申万宏源
——利润及现金流迎来拐点，分红提升可期 海螺员工持股平台，核心资产为海螺水泥及垃圾焚烧。 截止 2024 年底，安徽海创（海螺集团工会控股）、海螺集团（不含海螺水泥部分）、
报告摘要
——利润及现金流迎来拐点，分红提升可期 海螺员工持股平台，核心资产为海螺水泥及垃圾焚烧。 截止 2024 年底，安徽海创（海螺集团工会控股）、海螺集团（不含海螺水泥部分）、
核心要点
- 1.1 海螺员工持股平台，核心资产为海螺水泥及垃圾焚烧...................... 6
- 1.2 伴随海螺水泥利润触底，公司业绩有望触底回升 ............................. 7
- 2. 垃圾焚烧：经营稳健+capex 下降，现金流明显提升 .........9
- 3. 权益资产：有望收 5 亿分红，权益价值迎重估 ................12
- 4. 其他资产：占比小，整体经营相对稳健 ...........................14
报告信息
- 文件全名
- 《海螺创业(0586.HK)利润及现金流迎来拐点，分红提升可期-250516-申万宏源-22页.pdf》
- 适合读者
- 核心数据
- 公司核心资产包括海螺水泥 18%权益及垃圾焚烧资产。
- 分部估值法测算，公司保守的合理估值为 154 亿元，相比当前市值上涨空间为 22%，
- 公司保守的合理估值为 154 亿元，相比当前市值上涨空间为 22%，首次覆盖，给予“买
- 海螺水泥分别持有公司 10.98%、5.39%、4.99%股权，形成了以海螺系员工个人持股
- 2024 年公司归母净利润为 20.2 亿元，其中海螺水泥的投资收益为 13.16 亿元，占比
- 核心议题
常见问题
《海螺创业(0586.HK)利润及现金流迎来拐点，分红提升可期-250516-申万宏源》主要包含哪些内容?
——利润及现金流迎来拐点，分红提升可期 海螺员工持股平台，核心资产为海螺水泥及垃圾焚烧。 截止 2024 年底，安徽海创（海螺集团工会控股）、海螺集团（不含海螺水泥部分）、核心数据:公司核心资产包括海螺水泥 18%权益及垃圾焚烧资产。;分部估值法测算，公司保守的合理估值为 154 亿元，相比当前市值上涨空间为 22%，;公司保守的合理估值为 154 亿元，相比当前市值上涨空间为 22%，首次覆盖，给予“买。
这份报告由哪家机构发布?
本报告由申万宏源发布,发布于 2025 年。
这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?
覆盖 2025 年,全文共 22 页。
这份报告是免费的吗?如何获取?
本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。
这份报告适合哪些读者?
适合投资人、行业研究员等读者参考。
报告涉及哪些关键议题?
重点分析了股市、股权、股价等议题。
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