基本面量化系列研究之四十三：TMT拥挤度偏高，市场或继续高切低-250508-国盛证券
TMT 拥挤度偏高，市场或继续高切低——基本面量化系列研究之四十三 本期话题：TMT 拥挤度偏高，市场或继续高切低。 气度-趋势-拥挤度框架的行业轮动模型表现不错，相对 wind 全 A 指数超
报告摘要
TMT 拥挤度偏高，市场或继续高切低——基本面量化系列研究之四十三 本期话题：TMT 拥挤度偏高，市场或继续高切低。 气度-趋势-拥挤度框架的行业轮动模型表现不错，相对 wind 全 A 指数超
核心要点
- 2025 年至今，基于景
- 气度-趋势-拥挤度框架的行业轮动模型表现不错，相对 wind 全 A 指数超
- 根据景气度-趋势-拥挤度框架，我们有两个
- 从趋势模型来看，部分顺周期行业等处于“强趋势-低拥挤”
- 区域，例如有色、钢铁、食品饮料和建材等，TMT 板块拥挤度偏高，建议
- 军工和钢铁等处于“高景气-强趋势”象限，模型持仓相较一季度变化较大，
- 1、《量化点评报告：五月配置建议：主权 CDS 下行预
- 《量化分析报告：择时雷达六面图：拥挤度&反转维
报告信息
- 文件全名
- 《基本面量化系列研究之四十三：TMT拥挤度偏高，市场或继续高切低-250508-国盛证券-22页.pdf》
- 适合读者
- 核心数据
- 额 2.2%，ETF 组合相对中证 800 超额 4.5%，叠加 PB-ROE 选股组合后相
- 对 wind 全 A 指数超额 1.0%。
- 增速和 PPI 同比增速有企稳迹象，库存周期处于主动补库存初期，经济和
- 绩透支年份分别回到 76%、68%和 38%分位数。
- 份分别到 84%、47%和 14%分位数，其中通信估值偏贵。
- 核心议题
常见问题
《基本面量化系列研究之四十三：TMT拥挤度偏高，市场或继续高切低-250508-国盛证券》主要包含哪些内容?
TMT 拥挤度偏高，市场或继续高切低——基本面量化系列研究之四十三 本期话题：TMT 拥挤度偏高，市场或继续高切低。 气度-趋势-拥挤度框架的行业轮动模型表现不错，相对 wind 全 A 指数超核心数据:额 2.2%，ETF 组合相对中证 800 超额 4.5%，叠加 PB-ROE 选股组合后相;对 wind 全 A 指数超额 1.0%。;增速和 PPI 同比增速有企稳迹象，库存周期处于主动补库存初期，经济和。
这份报告由哪家机构发布?
本报告由国盛证券发布,发布于 2025 年。
这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?
覆盖 2025 年,全文共 22 页。
这份报告是免费的吗?如何获取?
本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。
这份报告适合哪些读者?
适合投资人、行业研究员等读者参考。
报告涉及哪些关键议题?
重点分析了通胀、PPI等议题。
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