2018年量化策略环境分析暨下半年投资展望｜中信证券研报

报告摘要

2018年前四个月，公募量化对冲型基金净值中位数上涨0.1%，而股票型、偏股混合型、量化纯多型分别下跌5.01%、5.25%、5.69%，业绩分化主要由仓位水平决定。本报告从中信证券权威视角，深入解析市场环境：方向上谨慎乐观，风格倾向成长，建议增配有色金属、医药、计算机等行业。事件驱动策略受新规影响，业绩预增策略以-0.75%的跌幅大幅跑赢市场，下半年关注业绩超预期标的。多因子策略中，沪深300多因子组合获正超额0.84%，中证500组合超额-0.82%，提示市场风格切换机会。主题量化策略聚焦分析师长期背书股与南下港股。适合投资经理、量化研究员、金融分析师、私募基金经理等专业人士，把握2018下半年量化投资风向。

📋 报告目录

1. 行情回顾
2. 市场环境解析
3. 事件驱动策略
4. 多因子策略
5. 主题量化策略