2018有色金属行业深度报告｜工业金属、稀有金属、黄金板块走势内在逻辑分析

报告摘要

基于2003-2018年4月长达15年的历史数据，华泰证券深度解析国内有色金属各子板块走势的内在逻辑与周期性规律。报告揭示：工业金属板块与上证综指强相关，估值受股指压制明显，戴维斯双击在股指上涨时显著；稀有金属板块在2010年后与大盘相关性减弱，基本面向好易形成独立行情，PE估值降至底部（均值约1.99x）时易反转；黄金板块仅在金融危机期间体现避险属性，金价上涨需配合股指上行才能获得超额收益。此外，还分析了美股大跌时各板块的跟随表现。适合投资者、行业研究员、金融分析师、有色金属从业者、量化研究者参考，把握板块轮动与配置时机。

📋 核心要点(部分)

1. 15年数据统计探寻国内有色金属各子板块走势的内在逻辑
2. 有色工业金属板块与上证综指和基本金属价格关联度分析
3. 稀有金属板块与上证综指和稀有金属价格关联度分析
4. 黄金板块与金价和上证综指关联度分析
5. 2003-18.4期间美股大幅下跌时有色各子板块表现