策略月报：TMT和先进制造景气回升-250612-华泰证券

2025-06工业自动化27免费

📄 文件全名: 《策略月报：TMT和先进制造景气回升-250612-华泰证券-27页.pdf》
🎯 适合读者: 战略规划行业研究员
📊 核心数据: 产业催化密集：1）元件-存储链：上游 PCB 台股 4 月营收同比增速回升；
中游 DXI 指数同比增速连续 3 个月回升，DRAM 价格同比降幅收窄，存储
2）通信设备：4 月移动基站设备产量同比大幅转正，
BMC 芯片龙头信骅、机壳龙头勤诚营收同比维持高增，近期
月中国移动游戏收入同比爬坡，5
🏷️ 核心议题: #伺服

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报告摘要

我们的中观景气模型显示，5 月全行业景气指数小幅回落，但下行斜率放缓。分板块看，大金融、TMT、先进制造景气明显回升，景气改善或有一定持续性的品种包括：1）TMT：AI 产业趋势方兴未艾，元件-存储链、通信设备、

📋 核心要点(部分)

000 华泰研究
2025 年 6 月 12 日│中国内地
性的品种包括：1）TMT：AI 产业趋势方兴未艾，元件-存储链、通信设备、
0000 景气爬坡，啤酒（新增）
0000 戏审批数量创 2022
比增速回升，前瞻指标软件业用电量 MA12 同比趋势回升。
4 月国内工业机器人产量同比增速大幅上行，海外机器人零部件龙头伺服系
000 月光伏新增装机量同比

❓ 常见问题

《策略月报：TMT和先进制造景气回升-250612-华泰证券》主要包含哪些内容?

我们的中观景气模型显示，5 月全行业景气指数小幅回落，但下行斜率放缓。分板块看，大金融、TMT、先进制造景气明显回升，景气改善或有一定持续性的品种包括：1）TMT：AI 产业趋势方兴未艾，元件-存储链、通信设备、核心数据:产业催化密集：1）元件-存储链：上游 PCB 台股 4 月营收同比增速回升；;中游 DXI 指数同比增速连续 3 个月回升，DRAM 价格同比降幅收窄，存储;2）通信设备：4 月移动基站设备产量同比大幅转正，。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 27。

这份报告是免费的吗?如何获取?

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这份报告适合哪些读者?

适合战略规划、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了伺服等议题。