大类资产配置模型月报(202505)：国内权益资产表现亮眼，国内资产风险平价策略本年收益1.73%25-250611-国泰海通证券

2025-06宏观经济16免费

📄 文件全名: 《大类资产配置模型月报(202505)：国内权益资产表现亮眼，国内资产风险平价策略本年收益1.73%25-250611-国泰海通证券-16页.pdf》
🎯 适合读者: 投资人行业研究员
📊 核心数据: 宏观观点：站在 2025 年 5 月底，我们认为：增长方面：5 月份，制
2025 年 4 月末社会融资规模存量为 424.0 万亿元。
2025 年以来，国内资产 BL 策略 1 的 5 月收益为-0.22%，2025 年收益为 0.96%；
内资产 BL 策略 2 的 5 月收益为-0.1%，2025 年收益为 1.05%；
策略的 5 月收益为 0.29%，2025 年收益为 1.73%；
🏷️ 核心议题: #通胀#PPI#PMI#汇率

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报告摘要

量化资产配置策略简介：此前我们已经完成了 Black-Litterman、风险平价、宏观因子 3 个基础资产配置模型的开发，并使用上述模型在国内股票、债券、商品、黄金 4 大类资产上开发了大类资产配置

📋 核心要点(部分)

2.2. 全球资产 BL 策略与风险平价策略效果跟踪 ......................................... 9
1. 大类资产走势回顾
1.1. 资产收益表现回顾
5 月（2025-05-01 到 2025-05-31）
1.2. 资产相关性跟踪

❓ 常见问题

《大类资产配置模型月报(202505)：国内权益资产表现亮眼，国内资产风险平价策略本年收益1.73%25-250611-国泰海通证券》主要包含哪些内容?

量化资产配置策略简介：此前我们已经完成了 Black-Litterman、风险平价、宏观因子 3 个基础资产配置模型的开发，并使用上述模型在国内股票、债券、商品、黄金 4 大类资产上开发了大类资产配置核心数据:宏观观点：站在 2025 年 5 月底，我们认为：增长方面：5 月份，制;2025 年 4 月末社会融资规模存量为 424.0 万亿元。;2025 年以来，国内资产 BL 策略 1 的 5 月收益为-0.22%，2025 年收益为 0.96%；。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 16。

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这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了通胀、PPI、PMI、汇率等议题。