指数化配置系列研究(4)：进可攻，退可守，宽基指数的择时和配置-250611-西部证券

2025-06资本市场23免费

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🎯 适合读者: 投资人行业研究员
📊 核心数据: ，累计收益率 31.04%，年化收益
率 8.27%，相对 3 个指数等权组合的年化超额收益率为 16.38%；
率和最大回撤分别仅为 12.85%和 11.84%，显著小于等权组合和各指数自
收益率大于 0 的占比达 79%，最差年份的收益率仅为-10.4%（2018 年）。
年，组合大部分时间的仓位都高于 80%，保证了合理的参与度，盈亏比接近
🏷️ 核心议题: #沪深

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报告摘要

进可攻，退可守：宽基指数的择时和配置本文将优化后的通道突破策略应用于宽基指数的择时和配置，获得了较为理自动管理仓位、高盈亏比等特征，使其与传统截面策略的

📋 核心要点(部分)

2025 年 06 月 11 日
 核心结论
1. 将优化后的通道突破策略应用于宽基指数的择时和配置。
2. 宽基指数择时配置策略的样本外表现优异，绝对收益属性较为突出。
3. 策略具备“自动管理仓位、盈亏比高、换手率低”的优良特质。
2022 年迄今（截至 2025.05.30，样本外）
2021 年以来，
客观数据统计分析，不作为对未来走势的判断和投资建议

❓ 常见问题

《指数化配置系列研究(4)：进可攻，退可守，宽基指数的择时和配置-250611-西部证券》主要包含哪些内容?

进可攻，退可守：宽基指数的择时和配置本文将优化后的通道突破策略应用于宽基指数的择时和配置，获得了较为理自动管理仓位、高盈亏比等特征，使其与传统截面策略的核心数据:，累计收益率 31.04%，年化收益;率 8.27%，相对 3 个指数等权组合的年化超额收益率为 16.38%；;率和最大回撤分别仅为 12.85%和 11.84%，显著小于等权组合和各指数自。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 23。

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这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了沪深等议题。