伊利股份(600887)平台化的乳企龙头，引领行业高质量转型-国信证券-250716

2025-07资本市场38免费

📄 文件全名: 《伊利股份(600887)平台化的乳企龙头，引领行业高质量转型-国信证券-250716-38页.pdf》
🎯 适合读者: 投资人行业研究员
📊 核心数据: 熟阶段，预计 2024-2028 年复合增速 1.61%，2028 年行业规模达 6117 亿元。
额（2024 年收入占比已提升至 24.39%，成人粉&婴配粉份额分别位列行业第
且未来资本开支存在进一步下降空间，当前估值处于历史较低分位。
间为 2149-2262 亿元，较当前股价有 23%-30%溢价空间，首次覆盖给予
随着经济步入中低速增长区间，依赖
🏷️ 核心议题: #股权#股价

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报告摘要

城镇化、人口等驱动增长的食品饮料行业，投资范式也逐步从成长定价，转向股息率定价，而居民生活方式的变化，又考验各细分品类（白酒、从海外经验看，乳制品属于优质高蛋白，

📋 核心要点(部分)

2021 年收入站稳千亿后，发展战略由份额优先转向利润优先，加强对成
2020 年后居民健康意识提高，
2024 年行业去产能
展望未来，伊利以液奶为基本盘（当
1193.38/1224.98/1254.38 亿元，分别同比+3.1%/+2.6%/+2.4%，预计
2.4%
10.6%
1.64

❓ 常见问题

《伊利股份(600887)平台化的乳企龙头，引领行业高质量转型-国信证券-250716》主要包含哪些内容?

城镇化、人口等驱动增长的食品饮料行业，投资范式也逐步从成长定价，转向股息率定价，而居民生活方式的变化，又考验各细分品类（白酒、从海外经验看，乳制品属于优质高蛋白，核心数据:熟阶段，预计 2024-2028 年复合增速 1.61%，2028 年行业规模达 6117 亿元。;额（2024 年收入占比已提升至 24.39%，成人粉&婴配粉份额分别位列行业第;且未来资本开支存在进一步下降空间，当前估值处于历史较低分位。。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 38。

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这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了股权、股价等议题。