中机认检(301508)中机认检首次覆盖：加码新能源车业务增长动能充沛，布局低空打开增量空间-国泰海通证券-250630

报告摘要

检测覆盖面广，拓展新能源车、低空飞行器等检测业务，我们预计 2025-2027 年公司归母净利润为 2.01、2.51、2.95 亿元，增速 51.5%、 25.0%、17.7%，对应 EPS 为 0.89、1.11、1.31 元，综合 PE 和 PB 估

📋 核心要点(部分)

1. 1.1. 盈利预测：新能源车业务放量，预期 25 年业绩高增....................... 4
2. 3. 财务状况：营收规模稳增长，毛利率预期逐步恢复 .............................. 6
3. 4. 检验行业发展正当时，下游产业发展拉动行业增长 .............................. 7
4. 4.1. 检验行业规模持续增长，行业集中度有望提升 ................................ 7
5. 4.2. 行业规模与下游产业发展高相关，公司主营业务下游需求高增长. 8
6. 5. 存量业务效益稳定，新兴业务打开增量空间 ........................................ 10
7. 5.1. 公信力+一站式能力+稳定客源，构筑扎实的竞争壁垒 .................. 10