2018东证期货风险均衡策略实证研究｜资产配置、桥水全天候基金与动量因子增强

报告摘要

本报告实证研究了风险均衡策略在资产配置中的应用，对比了Risk Parity与波动率倒数方法，并深入分析了桥水全天候基金模式。基于股票、债券、商品三大类12种资产指数构建的组合显示：RP组合年化收益4.0%，夏普比率1.38，年化波动率仅1.1%；加入动量因子后年化收益达5.4%，夏普1.90，最大回撤仅2.1%；宏观因子全天候组合年化收益5.8%，夏普1.15。针对公募FOF资产多样性不足及杠杆限制，报告提供了加杠杆后年化收益6.4%、夏普1.74的优化方案。适合金融工程分析师、FOF基金经理、资产配置研究员及量化投资者参考。

📋 报告目录

1. 绪言
2. 资产的多样化选择问题
3. 负风险溢价问题
4. 实证组合构建
5. 动量因子增强组合
6. 宏观因子全天候组合
7. 杠杆限制分析