本报告是东吴证券基本面量化研究系列的首篇，旨在改进传统ROE因子以提升投资能力。通过提取单季度ROE的时间序列特征，构建盈利同比、稳定性、持续性、成长性四个衍生因子，并互补组合，使改进后的ROE因子表现焕然一新：IC均值达5.12%，年化ICIR 2.97，月胜率78.68%。在全市场多空对冲中，年化收益20.21%，信息比率2.92；沪深300中年化对冲收益18.16%，信息比率1.47；中证500中年化对冲收益16.51%，信息比率1.61。报告详细论述了财务因子使用标准、因子选择、特征提取及合成方法，为其他财务因子改进提供借鉴。适合量化投资者、金融工程师、证券分析师、基金经理及金融工程研究人员阅读。
本报告是东吴证券基本面量化研究系列的首篇，旨在改进传统ROE因子以提升投资能力。通过提取单季度ROE的时间序列特征，构建盈利同比、稳定性、持续性、成长性四个衍生因子，并互补组合，使改进后的ROE因子表现焕然一新：IC均值达5.12%，年化ICIR 2.97，月胜率78.68%。在全市场多空对冲中，年化收益20.21%，信息比率2.92；沪深300中年化对冲收益18.16%，信息比率1.47；中证500中年化对冲收益16.51%，信息比率1.61。报告详细论述了财务因子使用标准、因子选择、特征提取及合成方法，为其他财务因子改进提供借鉴。适合量化投资者、金融工程师、证券分析师、基金经理及金融工程研究人员阅读。
本报告是东吴证券基本面量化研究系列的首篇，旨在改进传统ROE因子以提升投资能力。通过提取单季度ROE的时间序列特征，构建盈利同比、稳定性、持续性、成长性四个衍生因子，并互补组合，使改进后的ROE因子表现焕然一新：IC均值达5.12%，年化ICIR 2.97，月胜率78.68%。在全市场多空对冲中，年化收益20.21%，信息比率2.92；沪深300中年化对冲收益18.16%，信息比率1.47；中证500中年化对冲收益16.51%，信息比率1.61。报告详细论述了财务因子使用标准、因子选择、特征提取及合成方法，为其他财务因子改进提供借鉴。适合量化投资者、金融工程师、证券分析师、基金经理及金融工程研究人员阅读。核心数据:因子IC均值5.12%;年化ICIR 2.97;月胜率78.68%。
本报告由东吴证券发布,发布于 2018 年。
覆盖 2018 年,全文约 18。
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适合量化投资者、金融工程师、证券分析师、基金经理等读者参考。
重点分析了金融投资、焕然一新、量化金融、东吴证券等议题。