天山股份(000877)首次覆盖报告：全国水泥产能市占率第一，周期底部价值凸显-西部证券-250815

2025-08资本市场29免费

📄 文件全名: 《天山股份(000877)首次覆盖报告：全国水泥产能市占率第一，周期底部价值凸显-西部证券-250815-29页.pdf》
🎯 适合读者: 投资人行业研究员
📊 核心数据: 成本压缩空间较大：24 年公司吨成本同比继续下降 23 元，成本管控能力增
3.2 成本连续下降，压缩空间有望进一步挖潜 ................................................................. 18
目前公司估值处于低位（ PB0.5x），我们预测公司
17.2/21.5/27.0 亿元。
行业层面：1）需求端：我们预计 2025 年全年水泥需求同比下降 5%-6%，
🏷️ 核心议题: #股价#沪深

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报告摘要

天山股份（000877.SZ）首次覆盖报告【核心结论】公司作为国内产能规模最大、产业链完整、全国性布局的水泥龙头，成本管控力提升、降本挖潜空间仍存，短期看旺季价格上涨、成本端

📋 核心要点(部分)

2025 年 08 月 15 日
 核心结论
【核心结论】公司作为国内产能规模最大、产业链完整、全国性布局的水泥
000877.SZ
5.63
17.2/21.5/27.0 亿元。

❓ 常见问题

《天山股份(000877)首次覆盖报告：全国水泥产能市占率第一，周期底部价值凸显-西部证券-250815》主要包含哪些内容?

天山股份（000877.SZ）首次覆盖报告【核心结论】公司作为国内产能规模最大、产业链完整、全国性布局的水泥龙头，成本管控力提升、降本挖潜空间仍存，短期看旺季价格上涨、成本端核心数据:成本压缩空间较大：24 年公司吨成本同比继续下降 23 元，成本管控能力增;3.2 成本连续下降，压缩空间有望进一步挖潜 ................................................................. 18;目前公司估值处于低位（ PB0.5x），我们预测公司。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 29。

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这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了股价、沪深等议题。