新乳业(002946)专注低温赛道，升级驱动增长-250818-招商证券

2025-08资本市场25免费

📄 文件全名: 《新乳业(002946)专注低温赛道，升级驱动增长-250818-招商证券-25页.pdf》
🎯 适合读者: 投资人行业研究员
📊 核心数据: 现双寡头垄断格局，CR2 份额接近 60%，远超其他企业，头部企业以常温业
略，坚持差异化竞争，推动核心低温酸、低温鲜业务逆势增长，核心盈利能
奶源自给率提升至 60%，是“鲜”战略从产品属性到生态构建的核心支撑。
5、目标规划：以利润为导向，规模增长同样可期 ........................................... 21
我们预计公司 25-27 年利润分别 6.99、
🏷️ 核心议题: #股权#股价

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报告摘要

新乳业作为区域型乳企，通过并购+深耕区域策略，逐步实现全国化布局。年公司推出鲜战略，当前已进入鲜战略 3.0 阶段，在整体消费环境承压背景下，未来看，公司以提升利润率为导向，通过子品牌渗透

📋 核心要点(部分)

2025 年 08 月 18 日
7.98、9.18 亿人民币，对应 eps 分别为 0.81、0.93、1.07 元，对应 25 年估值
2024 年我国乳制品行业规模 3441
21 年公司收购夏进布局西北并补充奶源。
 财务分析：利润增长路径清晰，收入增长同样可期。
10 年公司推出鲜战略，当前已入
14.7
14.6

❓ 常见问题

《新乳业(002946)专注低温赛道，升级驱动增长-250818-招商证券》主要包含哪些内容?

新乳业作为区域型乳企，通过并购+深耕区域策略，逐步实现全国化布局。年公司推出鲜战略，当前已进入鲜战略 3.0 阶段，在整体消费环境承压背景下，未来看，公司以提升利润率为导向，通过子品牌渗透核心数据:现双寡头垄断格局，CR2 份额接近 60%，远超其他企业，头部企业以常温业;略，坚持差异化竞争，推动核心低温酸、低温鲜业务逆势增长，核心盈利能;奶源自给率提升至 60%，是“鲜”战略从产品属性到生态构建的核心支撑。。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 25。

这份报告是免费的吗?如何获取?

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这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了股权、股价等议题。