资产配置月报-八月配置视点：“反内卷”下哪些行业蕴含投资机会？-250806-民生证券

2025-08财富管理33免费

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🎯 适合读者: 投资人行业研究员
📊 核心数据: 卷”的需求更强，如若成功出清反转上涨弹性预计较高。
于主动补库存阶段且净利润正增长，偏向于景气阶段，而建材处于被动去库存阶
煤炭和生猪养殖虽然为主动补库存阶段是净利润负增长，整体库存水平
度整体下降，工业景气度先升后降；
2025Q1 我们的景气度指数预测低估了 A 股
🏷️ 核心议题: #资产配置

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报告摘要

1. 本轮“反内卷”行情与 2015-2018 年供给侧改革存在一定的相似性。供给侧改革行情，上游资源品价格上涨领先于行业指数上涨，行业盈利改善得到数据验证后行业指数获得进一步上涨的空间；

📋 核心要点(部分)

1 “反内卷”下哪些行业蕴含投资机会？
1.2 “反内卷”下哪些行业蕴含投资机会？

❓ 常见问题

《资产配置月报-八月配置视点：“反内卷”下哪些行业蕴含投资机会？-250806-民生证券》主要包含哪些内容?

1. 本轮“反内卷”行情与 2015-2018 年供给侧改革存在一定的相似性。供给侧改革行情，上游资源品价格上涨领先于行业指数上涨，行业盈利改善得到数据验证后行业指数获得进一步上涨的空间；核心数据:卷”的需求更强，如若成功出清反转上涨弹性预计较高。;于主动补库存阶段且净利润正增长，偏向于景气阶段，而建材处于被动去库存阶;煤炭和生猪养殖虽然为主动补库存阶段是净利润负增长，整体库存水平。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 33。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了资产配置等议题。