抱团行为和慢牛股研究｜国泰君安数量化专题报告（2017）

报告摘要

机构持仓变化与慢牛股之间存在哪些关系？本报告深入分析了抱团股与机构持仓的关系，发现机构持股比例提升与股价上升同步，但连续上涨后期机构持股比例可能降低。QFII选股能力较强，耶鲁大学基金等机构重仓股在报告披露后胜率和收益较高。股东户数减少的股票未来超额收益更高，反映了市场博弈不均衡。利用夏普比率量化定义慢牛股，通过CART决策树和SVM算法精准刻画参数域。SVM信号在样本外60天平均收益超7%，胜率79%。适合量化投资者、金融研究员、基金经理、股票策略分析等专业人士参考。

📋 报告目录

1. 抱团行为与机构持仓分析
2. 机构选股能力与超额收益
3. 慢牛股定义与特征工程
4. CART决策树参数域
5. SVM算法慢牛股信号