巴克莱美股媒体行业报告：增持Altice减持Charter | 2018年4月

报告摘要

巴克莱发布2018年4月美股媒体行业深度报告，聚焦美国有线电视运营商Altice USA与Charter Communications的对比分析。报告指出，Altice USA的估值已充分反映视频用户流失和宽带增长放缓的预期，自由现金流收益率约12%，是Charter的两倍，且公司完成分拆后有望通过股票回购提振股价，建议增持。而Charter尽管近期股价回调，但盈利预期和估值仍偏高，面临进一步下行风险，建议减持。报告还涵盖整个MVPD行业的增长放缓及定价压力。适合看好美国媒体与有线电视板块的机构投资者、对冲基金分析师及行业研究员参考决策。

📋 核心要点(部分)

1. 评级与目标价一览
2. 行业观点：增持Altice减持Charter
3. MVPD季度业绩回顾
4. 估值与盈利对比
5. 风险因素