策略联合行业带来属于绝对收益产品的左侧配置思路-消费的新宏大叙事：“系统性‘慢’牛”的财富效应-250913-浙商证券

2025-09资本市场58免费

📄 文件全名: 《策略联合行业带来属于绝对收益产品的左侧配置思路-消费的新宏大叙事：“系统性‘慢’牛”的财富效应-250913-浙商证券-58页.pdf》
🎯 适合读者: 投资人行业研究员
📊 核心数据: 2）增量资金入市，利好消费大白马：保险资金层面，截至2025年6月，保险公司人身险和财产险权益配置比例为13.1%，低于25%的平均政策上限，保险资金入市有较大的空间。
2）必选消费品类如啤酒、乳制品公司依然稳健增长，建议关注燕京
3）餐饮公司建议关注百胜中国，开店带动下25年有望实现约中单位数的系统销售额增速，稳健增长+合理估值+较
1）白酒25Q2业绩压力如期释放，预计双节动销仍有压力、但环比改善，从配置消费角度出发，白酒板块有配置型机会。
细分赛道中产品升级的公司有更快增长，例如十月稻田。
🏷️ 核心议题: #股市#美股

📦 本报告属于月份合集

购买后将获得「2025 年 9 月报告合集」 · 共 4294 份报告打包下载链接

点击获取云盘下载链接

报告摘要

中长期维度下，第一次“系统性‘慢’牛”有望释放财富效应，或缓慢拉动消费。资金层面，保险资金和外资入市，利好消费白马，中央汇金增持白酒ETF释放积极信号。边际思维下，风格打分表与日历效应共振，十一前后关注消费风格。

❓ 常见问题

《策略联合行业带来属于绝对收益产品的左侧配置思路-消费的新宏大叙事：“系统性‘慢’牛”的财富效应-250913-浙商证券》主要包含哪些内容?

中长期维度下，第一次“系统性‘慢’牛”有望释放财富效应，或缓慢拉动消费。资金层面，保险资金和外资入市，利好消费白马，中央汇金增持白酒ETF释放积极信号。边际思维下，风格打分表与日历效应共振，十一前后关注消费风格。核心数据:2）增量资金入市，利好消费大白马：保险资金层面，截至2025年6月，保险公司人身险和财产险权益配置比例为13.1%，低于25%的平均政策上限，保险资金入市有较大的空间。;2）必选消费品类如啤酒、乳制品公司依然稳健增长，建议关注燕京;3）餐饮公司建议关注百胜中国，开店带动下25年有望实现约中单位数的系统销售额增速，稳健增长+合理估值+较。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 58。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了股市、美股等议题。